我国商业银行理财产品_发展趋势_风险及对策.pdfVIP

2008年第7期 广 西 金 融 研 究 No.7,2008 （总424期） Journal of Guangxi Financial Research 我国商业银行理财产品：发展趋势、风险及对策 李东卫 （中国银行业监督管理委员会阳泉监管分局，山东 阳泉 045000） 2004年以来，我国商业银行理财业务发展迅速，到2007年出现了爆发性的增长。一些潜在理财产品设计及市场 摘 要： 营销等方面的风险逐渐显露出来。本文在银行理财产品发展趋势的基础上，深入分析了银行理财产品存在的问题和风险，并 针对性地提出了政策建议。 关键词：商业银行；理财产品；发展趋势；存在问题；对策 F830.33 A　　　　　　 中图分类号： 　　　　　　文献标识码： 文章编号： 一、商业银行理财产品发展趋势及特点 出，双币理财产品开始迅速发展。 （二）银行理财产品的发行数量具有一定的规模 （一）金融改革力度的加快推进了银行理财业 外资银行背靠国际金融市场上的综合经营平台 务的发展 和长期运作理财业务的经验，其理财产品的技术含 1. 外币理财产品，成为我国银行理财产品的 量和附加值要显著高于中资银行，中资银行发行的 开端。理财业务最早源于20世纪30年代的美国保险 那些较复杂的结构型产品基本都是购自外资银行。 业，历经几十年的探索，在国际上已获得相当成熟 中资银行则着重于产品的发行规模和市场扩张，包 的发展。在我国，1998年工商银行对“理财”的初 步尝试，却带着浓厚的产品营销色彩。随着金融改 括代销外资银行的理财产品。目前，由中资银行发 革力度的加快，2004年初，中国银行和光大银行率行的产品数量已占到总体产品的近90%。 先集合零售客户的小额外币资金，运用于国际金融 另一方面，就中资银行而言，股份制银行无 市场，构造对私外币理财产品，成为我国银行理财 论是在产品创新理念还是实施步伐上都要明显优 产品市场的真正开端。 于其他银行。8家股份制银行有7家（浦发银行2006 2. 利率市场化及汇率制度改革的深入推进，年开始发行）自2004年起就开始发行人民币理财 加快了人民币理财产品发展。随着利率市场化及汇 产品，而国有控股银行从2005年才开始介入。2004 率制度改革的深入推进，人民币的理财需求开始显 年-2006年股份制银行累计发行理财产品227种、 现。2004年，国内商业银行利用银行间债券市场利金额51.67亿元，分别占理财产品发行总数和金额 率高于储蓄存款利率市场的有利条件，纷纷推出了 各自的人民币理财产品。目前，国内人民币理财产 变化下各类机构发行理财产品的积极性空前高涨， 品规模迅速扩张，成为理财的主导产品。 理财产品市场份额占有情况有所变动，但国有控股 银行与上市股份制银行理财产品市场占比仍分别为 3. 银行代客境外理财业务制度（QDII）的推 出，加快了双币理财产品的发展。2005年，由于银22.96%、56.97%，相差较大。 行间债券市场利率大幅回落至同期限储蓄利率以 （三）由低风险投资领域逐步向高风险领域拓展 下，使得人民币债券型理财产品失去发行基础。在