基于IGARCH投影寻踪回归的国际油价走势拟合模型.docVIP

基于IGARCH投影寻踪回归的国际油价走势拟合模型 王吉培1 肖宏伟2 （1.西南财经大学统计学院，成都，610074 ，2.北京化工大学经济管理学院，北京，100029） 摘要：随着我国对石油进口的依赖程度不断增加，国际油价变化对我国经济的影响越来越大。本文充分考虑了金融时间序列的方差时变性的特点，建立基于三种不同分布的IGARCH模型对国际油价的走势进行刻画，引入非参数投影寻踪回归模型的理论方法，对多维数据进行投影降维分析,结果表明基于IGARCH的投影寻踪回归具有较强的模型拟合能力，我国应采取一定的措施把国际油价变化对我国经济的影响减到最小。 关键词：国际油价；IGARCH模型；投影寻踪回归；金融时序 中图分类号:F224 文献标识码： A The fitted model of the international oil prices trend based on the IGARCH projection pursuit regression Abstract: As the dependence on oil imports increasing, the influence of international oil prices on Chinas economy is increasing. this paper take full account of the variability characteristics of the financial time series variance, establish three IGARCH models based on different distribution, and describe the trend of international oil prices, with the theory of the introduction of non-projection pursuit regression model parameters. Projection drop-dimensional analysis on the multi-dimensional data, the results show that the projection pursuit regression models based on IGARCH have strong capacity of fitted, China should take certain measures to reduce oil prices on Chinas economy and minimize the impact. Keywords: international oil prices, IGARCH model, projection pursuit regression, financial time series 一 、 引言 2002年以来，WTI油价从每桶20美元左右一路飙升到90美元，2008年4月达到98美元；三位数的油价指日可待。1993年我国开始成为石油净进口国以来，我国原油进口总量呈逐年增长趋势，尤其是近年来这种趋势更为明显。尽管我国人均石油消费量不足美国的1/20、日本与欧洲的1/15，但在消费总量上却是仅次于美国的第二大石油消费国。2003年我国每天的原油消费量增长到44万桶，占全球原油需求增长的35%。在今后一个时期，随着工业化和城镇化步伐加快，我国的石油进口将持续增长，供求缺口可能会进一步扩大。据预测，到2010年和2020年，我国石油供需缺口将分别为1.55-1.57亿吨和2.4-2.95亿吨，对海外资源的依存度分别为46.3%-52.3%和55.8%-62.1%，与目前美国58%的对外依存度大体相当。随着我国石油对外依存度的提高，国际油价持续上涨的趋势会越来越大。 本文通过1986年1月至2008年4月的月度数据，对国际国际油价的走势进行拟合，建立了基于三种不同分布的IGARCH（1，1）模型，用这三种模型对国际油价的走势进行刻画，然后引入非参数投影寻踪回归模型的理论方法，将基于三种不同分布的IGARCH（1，1）模型的拟合数据作为输入，对高维数据进行投影降维分析, 从而提高了提高了模型的拟合能力。以廓清国际国际油价上涨的程度，为我国成品油定价，和制定能源工业发展规划提供理论依据。 二、GARCH模型和投影寻踪回归介绍 （一）GARCH模型 1．GARCH模型 GARCH模型一般由两个方程组成，一个是条件均值方程，另一个是条件方差方程。模型的一般表达式可写成[1]：