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证券投资技术分析 知识结构 第一节 技术分析的理论基础 第二节 K线理论 第三节 技术指标分析 第一节 证券投资技术分析理论基础 一、技术分析的定义和作用 1、定义：技术分析是通过分析股票市场的过去和目前的市场行为，对股票未来价格变化趋势进行预测的研究活动。 2、作用：预测未来股价的变化。 二、技术分析的三大假设 1、市场行为涵盖一切信息 2、股票价格沿趋势运动 3、历史一定会重演 三、技术分析三要素：价、量、时 1、价格：开盘价、收盘价、最高价、最低价。 2、成交量： （1）量价同步：量增价涨、量减价跌。 （2）量价背离：价增量减、价跌量增 3、时间：时间换空间 四、技术分析方法的分类 1、k线法：利用k线组合，推测股票价格 2、指标法：反映一些从图形上看不到的信息。MACD、RSI、KDJ等。 3、切线法 4、形态法 5、波浪法 第二节 K线法技术分析 一、k线的画法 1、 k线是一条柱状线条 2、 k线由影线和实体组成 3、影线：上影线和下影线 4、实体：阴线和阳线（红线和黑线） 5、 k线表示四个价格：开盘价、收盘价 最高价、最低价 阴线与阳线 二、 k线的主要形状 三、 k线的组合应用 （一）单独一根k线的应用 1、秃头光脚小阳线实体 三种含义： （1）盘局时：多方稍占优势，试探性上涨。 （2）前一天大涨，今天再一次上涨 （3）前一天大跌，今天继续下跌 2、秃头光脚小阴线实体 3、光头光脚大阳线（阴线） 4、光脚阳线和光头阴线 5、有上下影线的阳线和阴线 6、十字星和T形 （二）两根K线组合 1、 K线的空间划分 2、两根阳线组合 3、两根阴线组合 4、一阳一阴组合 （三）多根K线组合 两阴吃一阳 两阳吃一阴 K线与成交量的关系 成交量：成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量 。 K线上成交量的应用法则 1.价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。 2.股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。 3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能。 4.温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。 5.突放巨量。这其中可能存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发，后市继续上涨将面临一定困难。而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后世继续深跌的可能性很小，反弹或反转的时机近在眼前。如果股市整体下跌，而个股逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成十分醒目的效果。这类个股往往持续时间不长，随后反而加速下跌。 第三节 技术指标分析 技术指标:是指将证券市场的各种因素（一般包括成交量、价格、时间等因素）综合考虑，建立数学模型，运算和预测后期市场趋势。 常见技术指标：MA,MACD,KDJ,BIAS 一、移动平均线(Moving Average） 1、 MA意义：求连续若干天收盘价的算术平均值。 2、参数：5天、10天、30天、60天、120天 3、公式： ma(x)=(cn1+cn2…..+cnx)/x 3、特点： （1）追踪趋势 （2）助涨助跌 （3）支撑线和压力线 （4）滞后性和稳定性 4、葛兰威尔法则 A、买入信号： （1）平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线 （2）股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升 （3）股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 4、葛兰威尔法则 B、卖出信号 （1）平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线 （2）股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降 （3）股价上穿平均线，连续暴涨，远离平均线 二、平滑异同移动平均线（MACD） 1、 MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，正负差是核心，异同平均数为辅助。 2、计算公式：（了解） 今日EMA（12）=[2/（12+1）]*今日收盘价+[11/ （12+1）]*昨日EMA（12） 今日EMA（26）=[2/（26+1）]*今日收盘价+[25/ （26+1）]*昨日EMA（26） DIF=EMA(12)-EMA(26) DEA(n)=DIF/n 3、MACD应用法则 　 MACD指标主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不