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板块理论和龙头战法 长期稳健盈利模式 主流投资 通常，主流投资都是按照行业来划分的，比如石化行业，能源行业，金融行业，大宗商品行业等待。如果按照投资理念来说，基本上国内的基金都宣称自己是价值投资。但是，事实上，自从A股市场真正有机构投资者开始，基本上就没有几个真正的价值投资者。要不就无法解释为什么2007年那么多机构在4000点以上甚至在6000点以上还集体博傻做多。国内的A股上市公司没有几个是回馈给市场的钱大于圈的钱的，这从根本上决定了A股缺乏价值投资的土壤，基本上来到股市都是博价格差的，没有几个是想着分红的。去年有一期《证券动态分析》说得对，A股的基金大佬们挂价值投资的羊头，卖趋势投资的狗肉，其实是彻头彻尾的伪价值投资，真趋势投资。正牌基金是趋势投资，更别题私募和小机构啦，几乎绝大多数是都是趋势投资。 主题投资 主题投资和我们以前分析的板块分析有什么关系，我们说主题投资就是板块投资的升级版，板块说白了就是主题投资的细分和具体化，任何主题投资都是表现在一个个板块上，也就是说主题投资通过一个个板块投资来实现，主题是一个比板块投资更大的范畴，时间上更长，范围上更广。 板块划分 第一，按照行业，这种划分很重要，基本上这是板块的第一种也是最重要的划分法，按照这个划分可以把A股分为几大板块，比如地产板块，有色金属板块，银行板块，煤炭板块，化工板块，医药板块，农业板块等等； 第二，按照地域，这种划分很简单，比如上海板块，北京板块，四川板块，深圳板块，天津板块等等。 第三，按照关联度强弱，可以划分为强关联度板块和弱关联度板块，这个划分很重要，是板块划分的灵魂，在实战中我们更多的是注意这个划分。举个例子，突然出现一个政策，我们会说金融板块会受益，可是金融板块很大，是一个关联度不强的板块，因为板块内容包含的股很多，股价内在的关联度就差。金融板块中有银行，有保险，有券商，有期货，有信托等等，他们之间关联度不是非常大，银行涨，保险不一定会涨，保险股进入主升浪，券商股未必是主升浪，像这种互相股价联系性不强的板块我们称为弱关联度板块，同样我们把弱关联度的板块再继续划分，继续细分，把股价共振强的股放在一起，就成了强关联度板块，比如我们可以说银行股板块关联度强，当招行进入主升浪的时候，浦发银行，华夏银行，深发展，民生银行等银行股基本上都会进入主升浪，这种股价能够有强的关联度，这种板块就是强关联度板块。 趋势 主题投资这么多内容，其核心是趋势。我们认为趋势几乎就是一切，无论在期货和是股票上。很多人觉得自己比较了解趋势，其实未必。本人自从出道的那一天开始就觉得判断趋势是很容易的，但是直到今天才觉得在趋势问题上的认识还不是很完备，每当交易一段时间，就对趋势认识更加加深一些。其实，趋势有很多人所不知的秘密。比如，某种投资标的按照多头趋势上涨，突然有个重点消息爆发了，比如911爆发啦，它会改变趋势吗？再比如像第一次世界大战这样的事情会改变股市趋势吗？再比如，奥巴马当选能改变趋势吗？再比如某个教授发表一篇文章，它能改变趋势吗？等待，这些东西，看视简单，其实复杂的很，很多人是付了很多学费才学到的，如果把这些学费加起来，足以可以用美元从地球到月球铺一条高速公路。更可悲的是，很多人终其一生也悟不出趋势的真谛。下面我们就重点讲讲趋势的真谛。 如何形成 我们认为，趋势是基本面（供求关系）与资本面（流动性和虚拟金融倾向）的共鸣。一旦基本面和资本面形成合谋，那么趋势就会形成，而是是必然形成。《股票大作回忆录》上说得经典：当条件具备时，该牛市就是牛市，该熊市就是熊市，上帝也阻挡不了。 趋势有几个非常重大的特点，或者说趋势有神秘的属性。这些属性对我们投资股市和期市非常重要。我们下面按照重要性来分析。 趋势的持续性 趋势的第一属性是趋势的持续性：趋势的持续性是趋势的核心，也是我们本篇文章的标题和宗旨，我们说无所不能的趋势就是说趋势的持续性。正是趋势有持续性，所以趋势会在相当长一段周期内按着自己的方向来走，任何外界力量都无法改变趋势的运行，除非趋势本身的基本面和虚拟金融倾向发生改变。趋势的持续性表现在市场上就是耐打击性和惯性。 耐打击性 耐打击性就是一旦趋势形成，外界的力量无法改变它，虽然短期会有小的逆向趋势。《十年一梦，-----一个操盘手的自白》一书讲一个真实的事情。LEM铜形成一个向下的趋势，这个时候拉登策划9.11爆发啦，LEM铜在短期价格大涨，因为9.11的影响太大啦，甚至会引起世界大战，稀有金属都反弹。这个时候很多人说铜会反转开始走牛的趋势，但是事后证明LEM铜仅仅反弹几天又重新回到原有的趋势中，继续下跌，一直跌倒1336才收兵。连美国9.11甚至世界大战都无法改变趋势，可见趋势的力量是多么强大，多么耐打击。趋势的耐打击性使得趋势成为我们忠诚的朋友。 惯性 趋