2008年市场将呈现震荡慢牛走势“核心-卫星”策略应对震荡慢牛.pdfVIP

“核心-卫星”策略应对震荡慢牛 2008年基金投资策略 编写日期： 2007年12 月 作 者：基金买卖网 研究所 声明： 版权属基金买卖网独家所有，如需转载请与基金买卖网联系 1 目 录 引子3 一、2007年基金行业回顾3 1.1 基金规模变化情况3 1.2 新基金发行情况5 1.3 QDII基金的推出 7 1．4 2007 年基金业绩表现8 二、2008年市场将呈现震荡慢牛走势15 2.1 国际经济形势15 1.2 国内经济16 1.3 资金供给19 三、“核心-卫星”策略应对震荡慢牛21 3.1 核心-卫星策略 23 3.1.1 基金的过往业绩24 3.1.2 基金经理25 3.1.3 基金公司25 2 “核心-卫星”策略应对震荡慢牛 ——2008 年基金投资策略 基金买卖网 研究所 引子 2008 年是中国奥运年，注定是一个被载入史册和被铭记的一年。在这一年， 国内A 股市场也处于令人忧虑的十字路口，经历两年超乎预期的上涨，在 2008 年证券市场的大舞台上，究竟谁会是主角、会上演怎样的剧情，目前为止没有任 何机构可以做出十分肯定的回答。 或许是被证券市场的财富效应所吸引，或许是迫于通货膨胀的压力而寻找出 路，投资观念已然深入人心。因此，无论市场风云如何变幻，投资依然会继续。 本文所做的，即是在判断市场和基金产品未来走向的基础上，给出我们的投资建 议。 一、2007 年基金行业回顾 1.1 基金规模变化情况 2007 年国内 A 股市场仍然牛气冲天，加速上涨。基金行业受益于股票市场 的大好形势，总体规模同步呈现加速上扬的态势，基金市场进入了前所未有的发 展时期。 数据显示，截至目前，我国基金公司成立家数为 59 家，累计设立了 368 只 基金，基金累计份额为 20516.7475 亿份，累计资产净值为 31670.8612 亿元人 民币。 3 图 1：近三年基金累计家数及净值变化 数据来源：wind 数据 图2 ：2007 年 4 季度各类型基金数量比较 数据来源：wind 数据库 4 图3：2007 年 4 季度各类型基金累计净值比较