基于制度基础的银行卡市场福利特征研究论文.pdfVIP

2011年第Z，期 Mar．．20ll MANAGEMENT 产业发展与技术创新 ECONOMIC V01．33 No．Zl 基于制度基础的银行卡市场福利特征研究凇 傅联英，骆品亮 (复旦大学管理学院，上海200433) 内容提要：具有双边市场特征的银行卡产业由于其绑定、额外收费与交换费集中制定等因素 而备受各国反垄断或规制当局的关注。文章从银行卡产业的制度基础出发，简要评述了银行卡产 业运行规则的理论与实证文献。发现并总结了与单边市场逻辑下不同的结论，普惠原则是一种有 效的利益再平衡机制，交换费的集中制定是一项有效的内部决策制度，禁止额外收费的福利特征 因市场结构不同而迥异，排他性约束的存废取决于卡组织决策目标及其竞争类型。 关键词：普惠规则；禁止额外收费；交换费集中制定；排他性约束；制度基础 银行卡组织无疑是双边市场最具代表性的例 个可以进一步深入研究的方向。没有特别说明， 本文中出现的“平台”、“支付网络”与“卡组织”是 子(Evans，2003)，而欲深刻地理解银行卡产业的运 行规律并评价其运行效率，必先深入认识维系银行 同义词。 卡组织运行的制度基础。目前国际上盛行的银行 卡组织运行规则主要包括禁止额外收费原则、普惠 一、禁止额外收费规则下的福利特征 原则、交换费集中制定排他性合约以及双重会员 禁止额外收费是指卡组织禁止商户向卡类用 制。然而，这些支撑银行卡产业运行的制度构架在 户收取高于现金(或其他支付工具)用户支出的额 诸多国家一度受到人们的抨击与热议，禁止额外收 外费用，又称为无附加费原则、非歧视规则或一价 费制度由于其交叉补贴效应而被认为是支付卡网 政策。完整的NSR应该包含两层含义：一是禁止 络滥用市场势力的证据，普惠原则因卡组织捆绑定 商户对卡类支付消费者收取额外费用；二是禁止 价的事实而被视为滥用市场支配地位的表现，交换 商户向非卡类支付消费者提供折扣变相地实施额 费集中制定程序缘于竞争者之间的合谋被贴上了 外收费。NSR规则一直备受争议，如果遵循卡组 反竞争的标签。 织的NSR规则，商户无法引导消费者选择对商户 但是，鉴于银行卡组织所具有的双边市场特 而言最经济的支付工具，以转移其受卡的成本。 征，采用传统的单边市场视角对银行卡产业特定运 反对NSR而主张对卡类用户进行额外收费的一个 行规则下的福利特征进行判断很可能得出误导性 直观依据在于，在禁止额外收费原则下，现金用户 的结论，双边市场理论则为企业的经营战略和规制 实际上补贴了卡类用户，因而NSR对现金用户是不 当局的规制实践提供了诸多深邃的洞见。本文对 公平的。 有关银行卡组织运行规则与规制理论研究的文献 然而，直观解释在双边市场情境下或许是误导 进行了梳理，试图阐述清楚具有双边市场特征的 性的，额外收费仿佛是一粒裹着糖衣的毒丸，其实 开放式银行卡组织独特的运行模式、运行规则以 施对商户而言是一种自残行为。在其他条件不变 及潜在的规制争论焦点，在此基础上总结出若干 的情况下，额外收费降低了卡类