国有经济战略调整与证券市场发展.doc

国有经济战略调整与证券市场发展 编者按 从战略上调整国有经济布局，是近几年经济理论界讨论的热点问题之一。党的十五届四中全会《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》对此也提出了指导方针。为了认真领会《决定》精神，推动这方面的理论研究，发挥证券市场在国有经济战略调整和国有企业改革中的积极作用，本刊编辑部和华夏证券研究所于1999年9月26日在京联合召开了“国有经济战略调整与证券市场发展”理论研讨会。来自国家机关、科研机构、高等院校和从事证券研究的专家学者四十余人出席了会议。现将部分与会专家的书面发言摘编如下。 十五大报告的具体化和新发展 张卓元 （中国社会科学院经济研究所 100836） 党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，是推进我国国有企业改革和发展的纲领性文件。《决定》根据十五大报告的精神，对十五大报告中国有企业改革和发展的原则规定加以具体化，并总结十五大以来两年的新鲜经验，作出一些新的概括，有新的发展。我个人学习体会，这些新的发展（主要是改革部分）包括具体落实十五大精神的举措至少有以下几点。 一、进一步明确国有经济需要控制的四大行业和领域 十五大报告提出了从战略上调整国有经济布局的任务，明确国有经济需要控制的是关系国民经济命脉的重要行业和关键领域。这就意味着其它领域，国有经济可以逐步收缩或退出。四中全会决定重申了十五大的这一规定，同时对国有经济需要控制的行业和领域加以具体化，指出它们主要包括：涉及国家安全的行业，自然垄断的行业，提供重要公共产品和服务的行业，以及支柱产业和高新技术产业中的重要骨干企业。决定还指出，国有经济今后在整个国民经济中的比重还会有所减少，但国有经济仍然有着广阔的发展空间（比如民间资本难以进入的投资大、风险大、回收慢、建设周期长、社会迫切需要的重要基础设施建设和高新技术产业开发等），总量不是减少而是会继续增加，整体素质进一步提高，分布更加合理。这就为国有经济的发展进一步指明了方向，使国有资本和民间资本各自向有自己优势的领域集中和发展。 二、强调提高国有经济的控制力 十五大报告创造性地提出了国有经济控制力概念，认为国有经济起主导作用，主要体现在控制力上。四中全会决定对国有经济控制力的涵义作出了如下三点解释。（1）国有经济的作用既要通过国有独资企业来实现，更要大力发展股份制，探索通过国有控股和参股企业来实现。（2）国有经济在关系国民经济命脉的重要行业和关键领域占支配地位，支撑、引导和带动整个社会经济的发展，在实现国家宏观调控目标中发挥重要作用。（3）国有经济应保持必要的数量，更要有分布的优化和质的提高；在经济发展的不同阶段，国有经济在不同产业和地区的比重可以有所差别，其布局要相应调整。国有经济控制力概念，为国有企业的股份制、公司制改革开辟了道路。今后由国家垄断经营的企业，国有独资的企业，将只占极少数。即使是需要由国家控制的关系国民经济命脉的重要行业和关键领域，也并不都要求国家独资，大部分可由国家控股，吸收民间资本。这样做，可以放大国有资本的功能，提高国有经济的控制力。因此，国有大中型企业尤其是优势企业，宜于实行股份制的，要通过规范上市、中外合资和企业互相参股等形式，改为股份制企业，发展混合所有制经济，重要的企业由国家控股。 三、首次提出放开搞活国有中小企业 十五大报告指出，要着眼于搞好整个国有经济，抓好大的，放活小的，对国有企业实施战略性改组。四中全会决定重申坚持“抓大放小”的同时，把放开搞活的范围扩大到国有中型企业，明确提出放开搞活国有中小企业。这是政策上的一大突破。按照决定的精神，今后国有中型企业，在向“专、精、特、新”方向发展过程中，一部分向大企业靠拢，同大企业建立密切的协作关系，或者向大企业方向发展，建立现代公司制度；一部分则从本企业实际出发，采取多种形式放开搞活，一般估计，这一部分中型企业将占较大比重。显然，这必将有力地推进国有中小企业改革，加快国企改革进程。 四、在对国有企业实施战略性改组时要分类指导 十五大报告要求对国有企业实施战略性改组。四中全会决定提出，要区别不同情况，继续对国有企业实施战略性改组。接着把现有国有企业分为四类。第一类，极少数必须由国家垄断经营的企业，在努力适应市场经济要求的同时，国家给予必要支持，使其更好地发挥应有功能。第二类，竞争性领域中具有一定实力的企业，要吸引多方投资加快发展。第三类，产品有市场但负担过重、经营困难的企业，通过兼并、联合等形式进行资产重组和结构调整，盘活存量资产。第四类，产品没有市场、长期亏损、扭亏无望和资源枯竭的企业，以及浪费资源、技术落后、质量低劣、污染严重的小煤矿、小炼油、小水泥、小玻璃、小火电等，要实行破产、关闭。在对国有企业实施战略性改组和指导国企改革和发展中，采取区