国外保障房融资做法与经验启示.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 国外保障房融资的做法与经验启示 杨 军 渊平顶山学院 河南平顶山 467000冤 【摘要】本文在介绍国外保障性住房融资的各种做法和经验的基础上，结合我国保障性住房建设的实际情况提出了 完善我国保障房融资的建议。 】 【关键词 住房 保障 融资 一、发达国家保障性住房融资的做法 己的住房储蓄客户发放房贷。 1.美国做法：政府提供财政和信用援助，支持社会资金 以住房储蓄存款金额和利率为基础，贷款长期执行较低 以市场化方式建设、持有或租住保障住房。 的利率水平。住房储蓄实际上是一份期权合同，只要借款人履 政府财政创新补贴方式，支持金融机构以市场方式为保 行了合同规定的储蓄义务，他就拥有了获得低利率贷款的权 障房建设融资。如1970年，美国联邦政府允许公共住房开发 利。住房储蓄银行的存贷利率均远低于商业银行存贷款的利 商按照市场利率从私人金融机构进行贷款，但是只需按1%的 率，且长期保持不变。德国住房储蓄银行的贷款期一般为6至 贷款利率进行支付，差额部分由联邦政府贴息，从而吸引了大 15年，贷款利率为储蓄利率加2%的利差 通常在2.5%至4% 量的房地产开发商从事公共住房项目的开发。 之间。 政府成立保险或担保机构，支持金融机构发展住房抵押 政府实行住房储蓄奖励政策，扶持住房储蓄互助制度发 。如 （ 展。德国政府对住房储蓄银行实行政策和财政支持:一是明确 贷款 1934年政府发起成立联邦住宅管理局 FHA），为中 低收入家庭的住房抵押贷款提供 100%保险，贷款期限长达 规定免交存款准备金；二是实行住房储蓄奖励政策。德国政府 30年，同时提前还款不必支付违约金。 曾规定，凡在德国有固定居住地和正常纳税的居民，只要个人 联邦家庭贷款银行使用政府债券融资，为中低收入家庭 应纳税基数收入在5万马克之下，就可向政府申请获得住房 低息贷款。1932年经济大萧条后，罗斯福政府在全国设立了 储蓄奖励。 12家“联邦家庭贷款银行”，以财政部发行专门债券方式低价 3. 日本做法：财政支持下的住宅金融公屋为公营住宅的 。目前，美国有 。日 筹集资金，再资助商业银行发放低息贷款 80% 融资核心，公司内贷款制度是重要补充 本政府构造了以住 的金融机构是该体系的成员。 宅金融公库、住宅都市整备公团和地方住宅供给公社为主体 政府成立专门机构支持信贷二级市场发展，增强存量贷 的保障性住房供应体系。其中住宅金融公库承担住宅资金融 款的流动性。为消化贷款机构存量贷款，解决资金不足问题 通职能，公团和公社则直接建造和提供住宅。 美国专门成立了三家政府色彩浓厚的机构:房利美、珍尼美和 日本财政创新补贴方式，多管齐下支持公营住宅建设。 房地美，负责对抵押贷款支持的证券提供担保。 补贴分为三种: 一是财政直接拨款支持低收入家庭租房、购 鼓励创新市场化融资方式，吸引社会资本参与保障房建 房，并资助公营住宅建设；二是财政向住宅都市整合公团发放 。 ，美 贷款，支持公营住房建设；三是将资金贷给住房金融公库，以 设 20世纪70年代，由于可享受房地产开发的税收优惠 国社会资本主要通过辛迪加组织广泛参与住房建设及保障性 发放公共住房建设贷款并向低收入者发放购房贷款。 。 （ 住宅金融公库提供长期低息贷款，是公营住房的主要融 住房建设 20世纪 90年代以后，房地产投资信托 REIT）成 为建设、收购和持有房地产的另一种组织方式。房地产投资信 资渠道。住宅