浙江省上市公司盈余管理与收益质量的相关性分析文献综述.docVIP

文献综述 浙江省上市公司盈余管理与收益质量的相关性分析 1 盈余管理与收益质量的定义 1.1 盈余管理的定义 李吉栋（2006）认为盈余管理是会计报告人为获取局部利益和个人利益而采取的一系列活动，如选择更有利的会计处理方法、规划有失公允的交易事项，还包括那些能够影响会计盈余的政治游说活动等，该行为会最终导致财务报告不能公允的反映企业的经营业绩和财务状况。由此可以看出盈余管理会使财务报告失去他的公允性，不会使其失去真实性。 我认为盈余管理的主体就是企业的管理层，其目的就是为了自己的利益或是达到企业价值最大化，在不违反会计准则的前提下，尽可能的披露对自己有利的财务信息。 1.2 收益质量的定义 关于收益质量的定义很多，这里只列举胥晓春（2008）的观点，她认为会计收益质量有质和量两方面的规定性。收益质量的“质”，侧重子收益质量的信息层面，是指收益信息的品质，体现为收益数据的可靠性和相关性，如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益的质量好；如果收益不能很好地反映公司的业绩，则认为收益的质量不好。收益质量的“量”，侧重于收益质量的经济层面，是指收益的多少，体现为衡量企业的收益水平和收益能力的尺度。收益质量的“量”具体表现为收益的多少、收益的稳定性以及经营收益占全部收益的比重等。 可以看出，收益质量的高低有持续性，相关性等，盈余管理与收益质量紧紧的相关。盈余管理低，收益信息品质就低，收益质量相对就低，反之，亦然。 2 盈余管理的动机分析 周寓（2005）在文章中指出，正是由于中国上市公司盈余管理行为的普遍性,研究公司进行盈余管理的诱因将有助于我们更好地理解公司的盈余管理行为,进而为监管当局更有效地对这种行为进行监管提供依据,促进我国市场的有序发展。我赞同他的观点，因为只有知道了事情的起因和目的才能更好的使用手段去解决问题。马畅（2010）盈余管理是资本市场研究和关注的焦点问题,随着我国资本市场的发展,上市公司盈余管理问题越来越严重。2009）指出盈余管理的动机可以归纳为资本市场动机、契约动机和监管动机三类。2008）研究表明我国上市公司盈余管理的动机主要是资本市场动机,也即融资的动机。(2002)等人研究了韩国增发企业的英语管理行为，并证明了发行企业在发行前存在盈余管理行为。我认为经过盈余管理粉饰的报表，有利于公司进行融资，因为投资者可以从报表中读出企业的经营状况，从而决定自己的投资意向，在企业发行股票前进行盈余管理活动可以使企业各项指标符合规定。王盈2007）等指出诱发盈余管理的其他契约动因，其中一个主要的例子就是长期借款合同。2009）表示美国经济危机与其监管制度有不可脱离的关系。这表示市场的运作好坏与监管机制有不可分割的关系，我认为在市场监管政策与企业的财务报告等相关，如果企业通过盈余管理达到监管政策的指标可以为企业带来更多的利益，促进企业的发展。由于会计造假属于违法行为,存在巨大风险,而盈余管理是会计准则允许范围之内的利润操作行为,被越来越多的企业所采用钱海婷2009）说明了这个观点。李清（2008）指出盈余管理在我国上市公司中普遍存在,给市场经济的正常运作带来一定的不利影响。3 盈余管理对收益质量的制约分析 3.1上市公司通常采用来实现盈余管理影响收益质量2005)的实证研究结果表明，亏损上市公司为了避免连续亏损而受到证券监管部门的管制和处罚，在亏损及其前后年份普遍存在着调减或调增收益的盈余管理行为。这说明利用盈余管理来控制收益质量的公司不在少数。苏珊（2010）指出对于投资者而言,如何选择优质的上市公司,不仅是对于投资收益的可靠性的保证,而且是规避投资风险的重要手段。2010）在研究中证明了这个观点盈余管理行为的普遍存在使得财务信息的质量严重下降,经过粉饰的盈余信息无法公允地反映企业的财务状况和经营成果,并且降低了财务信息对其使用者的决策价值,从而损害了信息使用者的利益2010）指出会计准则天生不是盈余管理的原因,但会计准则天生是盈余管理的工具。2010）证明了这个观点，并提出了另一个可以制约盈余管理的因素，即公司治理。我认为，这也是盈余管理的根本原因，公司的治理结构对盈余管理的影响远比外界的制约因素要大，只有从根本上解决才能制约盈余管理的滥用，保证资本市场的长远发展。杨金科（2010）在现代公司体制下,盈余管理的根本原因是公司治理结构的问题。3.2 上市公司通常用关联交易来实现盈余管理影响收益质量 张秀梅(2008)以2005年65家因关联交易获得非标准审计意见的上市公司为研究样本，建立模型进行实证研究发现：关联方转移利益与上市公司盈余管理程度、大股东控制力、股权分置改革、资产规模正相关。我认为公司使用这种手段来实现盈余管理，影响收益质量对市场的危害更大，而且资产规模越大，关联方利益转移的程度也越大。叶永辉（2009）指出