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商业银行分支机构激励约束机制研究：基于预算的分析 Research on the Incentive and Constraint Mechanism in Branches of Commercial Bank：Explanations by a Budget Framework 肖文东 【内容摘要】 目前，世界范围内商业银行普遍实行的是总分行制经营模式， 在这种模式下，总行和各级分支机构之间在经营产权方面存在明显的委托代理关 系。本文在预算管理框架内，构建了薪酬激励、声誉激励和晋升激励三种激励约束 机制，进而得出了相关政策性结论。 【关键词】 总分行制；激励约束机制；声誉激励；晋升激励 Abstract Until now,branch banking system is commonly adopted by commercial banks all around the world.Under this operating model,there exists obvious principal-agent relationship regarding business property between the head office and branches.Baed on a budget management framework, this article builds three incentive and restraint mechanisms,namely remuneration incentive,reputation incentive and promotion incentive.Finally,relevant conclusion is obtained. Key Words branch banking system incentive-restraint mechanism reputation incentive promotion incentive 一、引言 目前，全球范围商业银行普遍实行的是 “一级法人，逐级授权”的总分行制经营模式， 总行作为一级法人，将其拥有的经营产权逐级授权至各分支机构，这就形成一种组织内部层 级治理范畴的委托代理关系。而且，这种委托代理关系更为复杂，商业银行总行与一级分行、 二级分行、支行直至部门员工之间都有委托代理关系，即层层授权、层层代理，形成了长链 条的委托代理格局。 董事会 总行 一级分行 二级分行 支行 图 1 商业银行委托代理关系链 在此背景下，由于作为委托人的总行和作为代理人的分支机构的目标函数不尽一致， 加之代理人掌握了更多的市场信息和私人信息，如企业的实际经营状况、自己的能力和努力 程度等，使委托人面临逆向选择和道德风险的威胁，提高了包括信息揭示、签约成本、监督 成本、订约成本和净损失在内的代理成本(Jensen and Meckling，1976；Holmstrom，1979)。 这就使得商业银行获得成功面临一个严重挑战，就是如何激励分支机构的管理者为实现机构 整体的目标而进行决策，并有效约束这种分散化的决策可能导致的风险。印度、墨西哥等发 展中国家的经验表明，合理的银行激励契约设计与治理机制会使银行的决策更加谨慎，经营 绩效明显改善 （Clarke et al,2005）。 商业银行分支机构激励约束机制的实现途径是多元的，可选择的路径包括组织架构调 整、人事任免、授权和公司治理优化等。但是，