富国全球债券证券投资基金投资建议书.pdfVIP

富国全球债券证券投资基金 投资建议书 摘要 富国全球债券证券投资基金 （基金代码：100050）是国内首只主要投资于全球债券市场 的基金，重点覆盖美国、欧洲和亚太市场，关注国债、企业债、资产证券化债券、机构和地 方政府债券等品种。 富国全球债券基金主要采用国际流行的“基金中基金”的投资模式，通过专业、严谨、 客观的分析判断，力争挑选出全球优秀的基金管理人所管理的优秀基金产品进行投资。 富国全球债券基金让投资者可以以较低的进入门槛，分散投资于多国家（区域）、多品 种的基金产品，从而力求提升风险调整后的收益。 资产配置：战略资产配置策略与战术资产配置策略有机结合 核心资产配置：参考巴克莱全球债券指数资产配置比例，以波动性较低的投 资等级债券基金为主要资产配置工具 卫星资产配置：着眼于投资品种的弹性和较高票息收入 战略资产配置（SAA）的投资标的和配置比例以业绩比较基准——巴克莱全球债券指数 （Barclay Global Aggregate Index）为基础，目的是通过分散投资有效降低投资组合风险。 战略资产配置将落实在核心资产配置上。 巴克莱全球债券指数比重： 区域 美洲 欧洲 亚太 其他 比重% 42.69 32.95 22.92 1.44 品种 国债 企业债 机构/地方政府债 证券化债 比重% 53.89 15.65 11.96 18.50 评级 Aaa Aa A Baa 比重% 53.24 30.57 10.35 5.84 资料来源：巴克莱，数据截止 2010 年 6 月 30 日 巴克莱全球债券指数收益率与MSCI 全球股票指数比较 年化回报率% 一年 三年 五年 十年 巴克莱全球债券指数 5.00 6.78 5.02 6.39 MSCI 全球股票指数 8.02 -13.36 -1.94 -2.76 资料来源：晨星，数据截止 2010 年 6 月 30 日 战术资产配置（TAA）将根据市场形势，对基金资产组合进行动态调整，战术资产配置 将落实在卫星资产配置上。  基金配置：定量分析与定性分析并重 定量分析的 4R: Return：绩效与报酬分析 Risk：风险评估 Relative：同类型基金分析 Reliability：基金表现的持续性 定性分析的 5P： People：人 Process：投资流程 Philosophy：理念 Price：价格 Performance：业绩  海外市场聚焦  人民币汇率风险：本基金采取自然对冲为主，工具对冲为辅的策略。由于投资分散 全球，投资组合中包含多种货币资产，将大幅降低单一货币波动的影响，汇率风险 基本达到自然对冲。  欧洲债务危机的影响：部分欧洲国家债务偏高，但这部分占本基金基准的比例较低， 即使未来这些国家风险升高，对投资影响也极为有限；而且，为规避风险，资金可 能转往其他国家如德国、法国等相对安全的资产，造成这些欧元资产价格上扬，而 由于这些国家占比相对较高，反而有利投资。  升息的影响：