一级建造师考试建设项目财务评价部分.docVIP

一、财务评价内容 1、经济效果概念 根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划要求，在拟定的工程建设方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学分析方法，对工程建设方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为项目科学决策提供依据。 2、内容 （1）盈利能力分析：计算项目计算期的盈利能力和盈利水平。 （2）偿债能力分析：分析和判断财务主体的偿债能力。 （3）技术方案的财务分析能力：资金平衡能力分析。 编制财务计划现金流量表，考察拟定方案计算期内投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金；分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运转，实现财务可持续性。实现财务可持续性，首先要有足够的经营净现金流量，个别年份的净现金流量可以出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，否则，就进行短期借款。 注意： 经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。 非经营性方案，经济效果评价主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 3、财务评价方法 确定性评价与不确定性评价。 按评价方法性质分：定量分析和定性分析。 按是否考虑时间价值分：动态分析和静态分析。 按是否考虑融资分：融资前分析和融资后分析。 按评价时间分：事前评价、事中评价和事后评价 注意： 融资前分析-项目建议书阶段-全部投资现金流量表 -技术方案投资总获利能力 融资后分析-以融资前分析和初步融资方案为基础 -编制项目资本金现金流量表和投资各方现金流量表 -分析技术方案在融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力. 4、财务评价程序——P17 （1）熟悉建设项目的基本情况 （2）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数 （3）根据基础财务数据资料编制各基本财务报表 （4）经济效果评价 5、方案比较分析——P17-18 独立型方案和互斥型方案。 6、项目计算期——不宜太长。 包括建设期和运营期。 练习： 1、经济效果评价的内容一般分析技术方案的（ ） A、盈利能力 B、偿债能力 C、发展能力 D、财务生存能力 E、资产管理能力 答案：A、B、D 2、非经营项目的经济效果评价主要分析（ ） A、盈利能力 B、偿债能力 C、发展能力 D、财务生存能力 答案： D 3、建设期指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成（ ）为止所需要的时间。 A、投产 B、达产 C、竣工 D、交付使用 答案：A 4、融资前分析排除了融资方案变化的影响，从技术方案（ ）的角度，考察方案设计的合理性。 A、项目资本金获利能力 B、投资总获利能力 C、自有资金获利能力 D、借贷资金获利能力 答案：B 5、融资后分析编制的现金流量表包括（ ）。 A、投资现金流量表 B、资本金现金流量表 C、投资各方现金流量表 D、财务计划现金流量表 E、资金计划与来源筹措表 答案：B 、C 二、财务评价指标体系——P19 图1Z101022 静态分析指标的最大特点：不考虑时间因素，计算简便。 适用于粗略评价或短期投资方案评价，或逐年收益大致相等的技术方案的评价。 动态分析指标强调利用资金的时间价值。 练习： 6、静态指标的最大特点是（ ）。 A、不考虑资金的时间因素，计算简便。 B、对技术方法进行粗略评价。 C、对短期投资方案进行评价。 D、对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 E、对长期投资方案进行评价。 答案：A、B 、C、D 三、基准收益率及其影响因素 1、基准收益率的概念 基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。 2、影响基准收益率的因素 资金成本、投资的机会成本、投资风险和通货膨胀。 （1）资金成本：为取得资金使用权所支付的费用，包括筹资费和资金的使用费。 筹资费-筹集过程中发生的各种费用。 使用费-因使用资金而向资金提供者支付的报酬。 （2）投资的机会成本: 指投资者将有限的资金用于拟建项目 而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。 （外部形成，不是实际支出） 利息常常被看做是资金的机会成本。 （3）投资风险：风险大，则收益高。 （采用适当的风险贴补率提高基准收益率） （4）通货膨胀：指由于货币的发行量超过商品流通所需要的 货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。 （用通货膨胀率表示，即物价指数的变化） 通货膨胀率具有复利性质 基准收益率计算（投资者自行测定基准收益