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财务管理综合训练资料 徐州工程学院管理学院 2012年9月 实验项目一 财务管理内容实验 一、实验目的与基本要求 训练学生从筹资、投资、运营及分配等财务管理内容和方法开展财务管理工作，学会Excel软件工具在财务管理中的具体运用。 二、实验学时 本实验4学时 三、实验类别 综合性实验 四、实验过程要点 对企业流动资产管理、投资管理、筹资管理、股利分配政策四项实验内容首先进行手工计算，再上机运用Excel计算，通过截图完成实验项目计算过程的实验报告。 五、实验资料 流动资产管理 1、现金管理 假设公司预计全年需要现金100 000 000元，以下有四种持有方案。 现金持有方案 单位：元 项目 方案一 方案二 方案三 方案四 现金持有量 50 000 000 100 000 000 200 000 000 250 000 000 有价证券利率为10% 管理成本 80 000 80 000 80 000 80 000 短缺成本 1 200 000 675 000 250 000 0 如果每次现金和有价证券的交易成本为1000元。 要求：①运用Excel计算四种持有方案的总成本，并画图进行决策分析。 ②运用Excel计算存货模式下最佳现金持有量。 2、存货管理 假设公司某种部件全年需要量为60000件，每次订货成本为3000元，单位储存成本900元。 要求：运用Excel计算经济批量。 3、应收账款管理 假设公司当前采用45天按发票金额付款的信用政策，拟将信用政策放宽至60天，仍按发票金额付款不给折扣，但考虑到竞争对手，为吸引顾客及早付款，提出了2/30、N/60的现金折扣条件，有一般客户享受现金折扣的优惠，其他资料如下表。 公司其他资料表 目前信用政策 新信用政策 项目 方案A 方案B 销售额（元） 200 000 220 000 240 000 销售利润率（%） 21 21 21 收账成本率（%） 0.4 0.5 0.6 坏账损失率（%） 3 4 5 享受现金折扣的顾客比例（%） 0 0 50 平均收账期（天） 45 60 30 现金折扣率（%） 0 0 2 机会成本率（%） 12 12 12 变动成本率（%） 53 53 53 要求：运用Excel分析该公司将采用哪一种信用政策。 投资管理 1、投资项目管理 该公司准备投资一项固定资产，现有甲乙两个方案可供选择。甲方案建 设期为1年，需要投资100 000元，建设期初始一次性投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入60 000元，每年付现成本为20 000元。乙方案建设期为1年，需要投资120 000元，建设期初始一次性投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后残值2000元，5年中每年销售收入80 000元，付现成本第一年为30 000元，以后每年增加修理费4000元，另外需要垫支营运资金30000元，企业所得税率25%，公司要求的投资报酬率为10%。 要求：①运用Excel计算两个方案的营业现金流量。 ②运用Excel计算两个方案的全部营业现金流量。 ③运用Excel计算两个方案的净现值，并作出决策。 2、债券投资管理 假设该公司的交易性债券投资中2008年1月1日从星光公司购入300万元面值为10万元，票面利率为8%，期限5年，每半年付息一次的债券，若此时市场利率为14%。 要求：①运用Excel计该债券价值。 ②如果目前债券的市价为92000元，公司应继续持有还是出售？ （三）筹资管理 该公司2012年拟采购一批商品，供应商报价如下： 立即付款，价格为9630元。 30天内付款，价格为9750元。 30天至60天内付款，价格为为9870元。 61天至90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期借款利率为6%，每年按360天计算。 要求：①运用Excel计算不同付款条件下的放弃现金折扣的成本。 ②确定对该公司最有利的付款日期和价格。 （四）股利政策分析 该公司2012年发行在外普通股100万股，净资产200万元，其中股本100万元，资本公积50万元，留存收益50万元。今年每股支付1元股利，预计未来5年的税后利润和需要追加的资本性支出如下表。 公司未来5年税后利润和需要追加的资本性支出 年 1 2 3 4 5 税后利润（万元） 100 300 180 220 230 资本性支出（万元） 300 200 300 200 150 假设公司目前没有负债并希望逐步增加负债的比重，但是资产负债率不能超过30%。筹资时