太原重工公司研究报告2.pdfVIP

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机械行业 [Table_Title] 太原重工(600169.SH) [Table_Grade] 评级: 买入 冶金行业结构调整所带来的机会 上次评级: 目标价格: ¥20.31 --太原重工调研报告 上次预测: ¥ 当前价格: ¥16.93  姓名 李强 2009.07.15  86-10  liqiang@ 投资要点: 29 太原重工 上证综合指数  冶金行业结构性调整带来相关设备需求 27 25 23 未来以钢铁为主的冶金行业大幅产能扩张已经不太现实,只是存在结构改革的机 21 19 会。像现在钢铁主要以线材、棒材、板材等低端产品为主,未来向型材、管材等 17 15 高端产品转变。公司主营业务中下游是冶金行业的业务的占比约为37%左右,该 13 11 比例是其业务中比例最大的部分。因此我们认为未来公司这些业务的发展更多是 依赖于宏观经济整体的发展,而不存在行业突飞猛进式发展的机会。  大型铸锻件市场空间广阔 公司简介 公司是国内重型机械行业领军企 大型铸锻件行业是为冶金、电力、石化等国民经济各部门提供大型铸锻件的行业。 业,起重设备、轧锻设备、大型矿 我国大型高端铸锻件一直是供不应求的状态,因此行业需求旺盛、发展空间广阔。 用挖掘机等重型产品均有绝对领 公司大型铸锻件需求主要来自以下方面:公司主导产品大型化所需的大型铸锻件; 先

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