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* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 创业风险投资学 大学本科40课时版 创业风险投资学 大学本科40课时版 《创业风险投资学》开课前介绍 1．学习安排 2．上课计划 3. 参考文献 4. 考试与平时成绩 5. 教师联系方式 1．学习安排 1．1课堂讲授为主 1．2穿插专题介绍 1．3拜访创投机构 1．4邀请风险投资经理座谈 2． 上课计划 章节 标题 课时 第一章 创业风险投资概论 3 第二章 创风投行为机制分析 4 第三章 创风投与经济增长 3 第四章 创风投的宏观环境 4 第五章 创风投的组织形式 4 第六章 创风投运作 6 第七章 创风投评估及项目定价 2 第八章 创风投退出机制分析 4 第九章 创风投的国际实践 6 第十章 中国创风投的现状与发展战略 4 总计 40 3. 参考文献 3．1参考书目 3．2主要参考报刊 3．3主要参考网站 3．1参考书目 1、《新编风险投资学》王景涛 东北财经大学出版社 2、《风险投资概论》陈尔瑞 中国财经出版社 3、《创业投资创业发展的国际比较及其启示》房汉廷 经济管理出版社 4、《创业投资制度创新论》刘健钧 经济科学出版社 5、《创业投资原理与方略》刘健钧 中国经济出版社 3．2主要参考报刊 《经济日报》 《经济学消息报》 《金融与保险》 《当代财经》 3．3主要参考网站 浙江省风险创业投资网 中国风险投资网 /finance/finance / /Frame/FrameList.php3（中国高校科技成果转化网） /html-cn/index.php（江苏高科技投资集团） /person_showzy 4. 考试与平时成绩 4．1考试课程，闭卷（70％） 4．2平时成绩记分标准（30％） 5. 教师联系方式 教师姓名：刘晓玲 电话办公室：逸夫楼5026 e-mail：llxxll99@ 第一章 创业风险投资概论 一、什么是创风投 二、创风投的风险识别与控制产生与发展 三、创风投业发展的促进因素 四、创业风险资本的运作流程 1.1什么是创风投 一、从中国大陆目前首富说起 1.首富是谁（06年）？(见文档） 1）他与创风投的关系 2）金融专业本科生与创风投的关系 资料:就业途径 2 、美国（65年至85年）创投平均回报率为19％。也一般10个项目：有5个失败，2个保本，3个成功。 二、关于创风投的定义 创风投是职业投资者对新兴的、迅速发展的，具有巨大竞争潜力和广阔市场前景的现代高科技企业的权益资本投资。 当前经济学界关于创风投的基本认识 1、创业风险投资家急于寻找超额盈利机会，而创业者苦于资金短缺。（06年创投风向有变：资金供应者苦于日夜走俏的资金需求者，见资料）） 2、创风投协调了创风投家、技术专家、项目开发者之间的利益风险关系，实现了收益共享、风险共担的投资约束机制，并以此来承认和识别高风险。 3、创风投为一种商业性行为，其资金来源主要为个人投资者和机构投资者。 三、创风投的特点 1、高风险； 2、投资回报的高收益性和长期性； 3、投资产业的高新技术性； 4、投资项目选择的专业性； 5、投资管理的超强操作性； 三、创风投的特点 6、资本运营的再循环性； 7、投资主体的紧密合作型； 8、主要采用股权投资方式； 9、投资和融资相结合； 10、投资对象以中小企业为主。 四、创风投的构成要素： 1、风险资本 2、风险企业 3、风险投资家：包括创投家、创投公司、产业附属投资公司、天使投资人 4、风险资本市场 1.2 创风投的风险辨识与控制 一、风险识辨 1、技术创新风险 2、管理风险 3、市场风险 4、财务风险 5、此外还有社会的、政治的、经济的以及自然环境变化所引起的风险。 二、创风投的风险控制 （一）一般意义上的风险控制方式： （《保险学》的内容） 1、风险规避 2、风险转移 3、风险控制 4、风险自留 5、风险分散 （二）针对风险投资应采取的风险控制手段 1、确定合适的投资比例； 2、严格项目的审查与评估； 3、资本分段投入； 4、选择相应的投资工具； 5、制定完备的投资契约； 6、采用组合投资方式； 7、选择恰当的退出方式。 1.3 创风投业发展的促进因素 一、发达的资本市场 二、高效、完善的风险投资中介机构 三、低资本利得税率 四、发育充分的技术市场 五、有效的知识产权保护制度； 六、完善的技术产业化机制 1.4创业风险资本的运作流程 一、基本流程： 风险机构或个人募集与积累风险资本，选择具有高速成长潜力的中小企业进行投