初级会计职称考试《初级会计实务》复习指导：企业财务管理的环境.docVIP

初级会计职称考试《初级会计实务》复习指导：企业财务管理的环境 2012年初级会计职称考试《初级会计实务》第十一章　财务管理基础 　　知识点、企业财务管理的环境 　　在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。经济环境内容十分广泛，主要包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策和通货膨胀等。 　　（一）经济环境 　　经济环境主要包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策和通货膨胀等五方面内容。 　　1.经济体制 　　计划经济体制下，企业作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利，财务管理方法比较简单。在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。 　　2.经济周期 　　（1）经济周期。市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。 　　（2）在不同的经济周期，企业应采用不同的财务管理策略。 　　资本主义经济周期是人所共知的现象，西方财务学者曾探讨了经济周期中的经营理财策略。 　　3.经济发展水平 　　4.宏观经济政策 　　（1）宏观经济政策：财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度、企业会计准则体系等 　　（2）改革措施，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的运行。 　　5.通货膨胀 　　（1）通货膨胀对企业财务活动的影响 　　引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。 　　引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。 　　引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。 　　加大企业的资金成本。 　　引起企业利润虚增，由于利润分配而造成企业资金流失。 　　（2）通货膨胀应对策略 　　所处阶段 　　措施 　　通货膨胀初期 　　进行投资可以避免风险，实现资本保值 　　签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失 　　通货膨胀持续期 　　采用比较严格的信用条件，减少企业债权 　　调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等 　　（二）法律环境 　　财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。 　　（三）金融环境 　　企业总是需要资金从事投资和经营活动。而资金的取得，除了自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得。金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运营活动。所以，金融环境是企业最为主要的环境因素之一。 　　财务管理的主要金融环境，包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。 　　1.金融机构 　　金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。银行业金融机构主要包括各种商业银行及政策性银行。其他金融机构包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等。 　　2.金融工具 　　金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。 　　一般认为，金融工具具有以下特征： 　　（1）期限性 　　期限性是指金融工具一般规定了偿还期，也就是借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。 　　（2）流动性 　　流动性是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。 　　（3）风险性 　　风险性是指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。 　　（4）收益性 　　收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。 　　3.金融市场 　　广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义金融市场的交易对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料的产权交换等。狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。 　　4.利率 　　利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。 　　（1）利率的类型 　　标志 　　类型 　　含义 　　利率之间的变动关系 　　基准利率 　　基准利率在整个利率体系中起主导作用的基础利率。它的水平和变化决定其他各种利率的水平和变化。 　　套算利率 　　是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。例如，某金融机构规定，贷款AAA级、AA级、A级企业的利率，应分别在基准利率的基础上加0.5%、l%、l.5%，加总计算所得的利率便是套算利率。 　　利率与市场资金供求情况的关系 　　固定利率 　　是指