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《证券投资学》练习题（1—7章） 一、名词解释 1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。购买证券、股票都称为证券投资。 2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入； 风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。 时间：完成投资行为的周期即持有期。 3、投资与投机： 投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。 投机： 4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。 5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。本质：债权证明书。 6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。 7、股票: 指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。 8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。 3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。包括期权、权证、可转换公司债券 。 股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。 可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。是一种混合型证券。 4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。是股份公司资本的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。 优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 成长股：成长率高，分红少，市盈率高 蓝筹股：大盘，业绩稳定，行业垄断性 防守股：受经济周期影响少，风险少 周期股：收益随经济周期波动而变化 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋 7、市盈率： 、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、 股票过户：股票由卖方转到买方即有老股东转到新股东，需要变更股东名册上相应的姓名和持股情况，这就是过户手续。、 开户：投资者在证券公司开立委托买卖的账户 交割：在银货两清的过程中，证券的收付称为交割，资金的收付成为交付。 清算：是将买卖股票的数量和金额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。 9、证券交易所：是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的二级市场，是整个证券流通市场的核心。 场外交易OTC：是在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场，也称店头市场、柜台市场。 10、NASDAQ：是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。是专为成长期的公司提供服务的市场。 集合竟价：在国内交易所是指每个交易日上午9:25，交易所电脑主机对9:15至9:25之间所接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。 连续竟价：就是在集合竞价结束以后，交易时间开始，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理，能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交，部分成交者则让剩余部分继续等待的竞价方法。 股价指数：指数在证券市场上的应用，以反映一定时期内某一证券市场上股票价格的综合变动方向和程度。 11、核准制与注册制、 证券发行审核： 证券监管：我国证券市场实行以政府监管为主，自律管理为辅的监管体制。 12、债券六大属性：待偿期，票面利率，赎回条款，税收待遇，流动性，违约风险 债券五大定理：①债券的价格与债券的到期收益率成反比，价格下跌，到期收益率上升，价格上升，到期收益率下降。 ②当债券的到期收益率不变，或者说到期收益率与息票率之间的差额固定不变时，债券的到期收益率与债券价格的波动幅度成正比关系。 ③若债券到期收益率在债券存续期内始终不变，随着债券到期日的临近，债券价格波动幅度减小，且以递增的速度减小；而到期时间越长，债券价格的波动幅度越大，且增大的速度是递减的。 ④假设债券的期限一定，在到期收益率变化幅度相同的情况下，债券到期收益率上升导致的价格下跌的量，要小于到期收益率下降导致价格上升的量。 ⑤因到期收益率变动引起的债券价格波动幅度与债券所含的息票率成反比即不同息票率的债券，到期收益率变化时，息票率高的债券波动幅度要小。 13、证券内在价值： DDM折现模型 14、证券基本分析 二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素？投