【证券投资讲解】证券市场.pptVIP

投资有风险，入市须谨慎 第二篇 市场篇 第六章 证券市场 第一节 证券市场概述 证券市场：是指证券发行和买卖的场所。是证券所体现的各种关系的总和。 证券市场是现代金融体系的重要组成部分，也是金融市场的核心和焦点。在很多发达金融市场中，证券市场的投融资规模和重要性都已超过了传统的间接融资，成为国民经济发展的助推器。 证券市场的分类 1、按照市场的职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场 2、按照交易的对象，证券市场可以分为股票市场、债券市场和基金市场 3、按照市场组织形式，证券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场 第二节 证券市场的构成要素 一、证券投资者 （一）个人投资者 （二）机构投资者 二、证券发行人 （一）企业 （二）金融机构 （三）政府部门 补充： 我国投资者结构状况：（1）以个人投资者为主的投资者结构；（2）大力培育机构投资者。 一、市场投资者结构的分类 机构投资者：是市场的中间和核心力量，对市场起主导作用。通常是指开放式基金、社保基金、QFII、未来的保险基金、企业年金、银行基金、证券公司。 私募资金和游资：指一些个人大户或民营企业的集合通常在1000万以上，通常以快进快出做波段为主，但无法构成市场的中间力量。 散户投资者：资金小、信息不灵通、容易情绪化、操作经常随意化、过多追求短线，经常跟风追涨杀跌，每年没有投资计划，缺少风险控制等。 二、投资者数据 上证所数据：2003-02-28，投资者开户数3566.97万户。其中个人投资者为3547.78万户，占99.46％，机构投资者19.19万户，占0.54％。 证监会数据：到2005年底，我国证券市场投资者的总开户数为7336.07万户。 三、思考 1、以中小投资者为主的投资者结构与市场稳定。 2、我国近几年为什么要大力培育机构投资者？ 三、证券交易场所 证券交易场所包括集中的场内交易市场和分散的场外交易市场。 场内交易是通过证券交易所进行的。证券交易所是根据国家有关法规，经证券监管部门批准成立的证券集中交易的有形场所。 四、证券经营机构 证券经营机构是经证券监管机构批准成立的，在证券市场上经营证券业务的金融机构，包括代理证券发行，代理证券买卖或自营证券买卖，兼并收购业务、研究咨询服务、金融创新以及其他相关业务。 按业务范围划分，证券经营机构可以分为证券承销商、证券经纪商和证券自营商。 五、证券中介机构 证券中介机构是除了证券经营机构外，在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构，包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等。 六、证券监管机构和自律组织 国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。 证券自律组织是指各类证券行业性组织，它们根据证券法规和行业规定，履行法定职责，实施自我监管。目前，我国的证券行业自律性组织主要有上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券业协会。 第三节 证券市场的功能 一、融通资金的功能 二、配置资源的功能 三、转换机制的功能 四、宏观调控的功能 五、分散风险的功能 * *