格拉斯-斯蒂格尔法案.docVIP

格拉斯-斯蒂格尔法案》简介 　　《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act），也称作《1933年银行法》。在1930年代大危机后的美国立法，将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。 　　该法案令美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。允许商业银行以信托的名义代客买卖公司股票。商业银行普遍设立信托部，通过信托部和银行控股的方式，参与大公司的人事和资本，大量进入非银行金融业务。 　　1948年，在美国占领当局的影响下，日本金融业也形成了分业经营模式，但是日本银行拥有股票。格拉斯-斯蒂格尔法案也对中国大陆的经济法律有大的影响。我国的商业银行、证券公司和保险公司都是分业管理的模式。 　　随着时间的推移，该法案形成的分业格局使得商业银行利润下滑，非银行的公司集团纷纷侵入商业银行的贷款业务，与金融发展形势不相符合，是银行向其他金融领域拓展的主要障碍。 　　废除之后，商业银行能够从事全能银行的业务。在美国，金融企业的利润占到全部上市公司利润的份额从20年前的5%上升至40%。金融扩张的幅度明显大于其所服务的实体经济，而且随着监管的绊脚石被移走，越来越多的商业银行加入到衍生品的盛宴当中，从而使隐患一步步扩大。这种放松管制的爆发性增长是不可持续的，一旦房地产泡沫破裂，多重委托代理关系的链条便从根本上断裂了，危机便不可避免地发生了。 《格拉斯-斯蒂格尔法案》的废除 　　随着美国金融业的发展和扩张，1933年的《格拉斯-斯蒂格尔法案》已经成为今天的障碍。商业银行不满足于低利润的银行零售业，开始向投资银行渗透，很多商业银行都有变相的投资银行部门。自20世纪80年代起，《格拉斯-斯蒂格尔法案》遭到很多商业银行的反对。 　　在银行业的游说下，1988年第一次尝试废除《格拉斯—斯蒂格尔法》，未成功。但是1998年美国国会通过Gramm-Leach-Blinney Act废除格拉斯-斯蒂格尔法案大部分的条件。现在美国金融公司可以同时作商业银行、投资和保险的生意但是还是不准作非金融的生意。1991年，布什政府经过研究推出了监管改革绿皮书(Green Book)。1998年，以花旗银行和旅行者集团合并为标志，“格拉斯-斯蒂格尔法案”名存实亡。 　　1999年，由克林顿政府提交由1991年布什政府推出的监管改革绿皮书(Green Book)，并经国会通过，形成了《金融服务现代化法案》(Financial Services Modernization Act) ，亦称《格雷姆-里奇-比利雷法案》 (Gramm-Leach-Bliley Act)，废除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》有关条款，从法律上消除了银行、证券、保险机构在业务范围上的边界，结束了美国长达66年之久的金融分业经营的历史。其结果是商业银行开始同时大规模从事投资银行的活动，如花旗集团（Citigroup）和摩根大通（JP Morgan）。 《格拉斯-斯蒂格尔法案》的废除影响[1] 对美国金融业的影响 　　1、为商业银行创造一个公平的竞争环境。废除以前，尽管美国国会放松了对分业经营的限制，但是，对商业银行和投资银行而言，放松的程度是不同的。相对来说，投资银行可以经营更多的商业银行传统业务，这使得后者处于一种不利的竞争地位，商业银行近些年来的发展速度远远落后于投资银行。此外，由于外资银行大都属于全能型银行，美国的商业银行在与外资银行的竞争中其发展空间受到了很大限制。格拉斯-斯蒂格尔法案的废除，从根本上为美国商业银行提供了一种公平的竞争环境，美国的银行业将会出现快速发展的局面。 　　2、增强了金融业的垄断性。废除以后，短期内会在银行、证券、保险各领域内形成激烈的竞争。但是，由于金融业具有一定的自然垄断性，经过一段时间的激烈竞争，大部分中小型金融机构将会被兼并或挤垮，少数大型金融机构则会变得愈益庞大，最终形成集银行、证券、保险等所有功能于一身的超级银行。届时，金融领域的垄断性将远远高于现在的程度，超级银行间的竞争力度将减小。 　　3、降低金融服务成本，扩大金融市场规模。随着超级银行的出现，金融人才、资金设备和金融信息实现共享，从而大大降低金融服务的成本，提高金融服务的效率。随着成本的降低，质量的提高，客户对金融服务的需求量会大大增加，金融市场的规模也将相应扩大。 　　4、提高金融机构的抗风险能力，增加金融领域的稳定性。对商业银行而言，经营证券业务，可以扩大资本资产收益率。此外，还可以改善商业银行的资产结构，扩大资金的使用范围，有效化解资产的非系统风险。这样一来，商业银行的安全性得到提高，金融领域的稳定性也增强了。对投资银行而言，废除以后，大量的商业银行进入