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证券基础知识 主讲人：汤振涛 2009.06.17 一.证券和证券市场 1.什么是证券： B. C. D. A. 2.证券的特征： A.它是一种法律凭证 B.它记载并代表一定的权利 综上所述：证券:是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 3.证券的分类： A.基础证券产品： 例如：股票，基金，债券…… B.金融衍生产品： 如：权证，股票期货，外汇合约…… 4.证券市场： A.特征： （1.）价值直接交换的场所 (2.) 财产权利交换的场所 （3.）风险直接交换的场所 B.基本功能： （1）筹资投资功能.（2）定价功能 （3）资本配置功能 证券市场的参与者 （1）证券发行人： 公司，政府及其政府机构，金融机构 （2）证券投资人： 机构投资者和个人投资者 （3）中介机构： 证券公司，登记结算公司，证券服务机构 （4）自律性组织：证券交易所和证券业协会 （5）监管机构：证监会 基础证券产品： (一)股票： 1.什么是股票： 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证. 2.股票的特征： （1）收益性 （2）风险性 （3）流动性 （4）永久性 （5）参与性 3.股票的价值： （1）票面价值（2）账面价值（3）清算价值（4）内在价值 4.影响股票价格的因素： （1）公司经营状况 （2）宏观经济因素 如：经济周期，货币政策，财政证券，市场利率，通货膨胀，汇率变化等 （3）政治因素 （4）心理因素 （5）稳定市场的政策与制度安排 （6）人为操纵因素 5.股票的分类： （1）根据权利的不同分为：普通股和优先股 （2）根据投资主体的性质不同分为： 国家股，法人股，社会公众股，外资股 （二）债券 1.什么是债券： 债：从字面本意上讲，就是欠别人钱财的意思，也就是说，它反映的是一种债权债务关系 综上所述：债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证 2.债券的特征： （1）偿还性 （2）流动性（3）安全性（4）收益性 3.债券的分类： A:按发行的主体来分： （1）政府债券（2）金融债券（3）公司债券 B:按付息方式的不同来分： （1）零息债券（2）附息债券（3）息票累计债券（4）浮动利率债券 C:按债券形态分类： （1）实物债券（2）凭证式债券（不能上市流通）（3）记账式债券（通过电脑系统完成发行，交易及兑付） 国际债券 1.什么是国际债券： 是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券（注：发行人主要是各国政府及所属机构，银行及其他金融机构，以及一些国际组织） 2.国际债券的特征： (1)资金来源广，发行规模大 （2）存在汇率风险 （3）有国家主权保障 （4）以自由兑换货币为计量货币 3.分类： （1）外国债券： 是指某一国家借款人在本国以外的某一个国家发行以该国货币为面值的债券 （2）欧洲债券： 是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 附：龙债券：是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券 (3)亚洲债券： 是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券（另：人民币债券即熊猫债券） （三）证券投资基金 1.什么是证券投资基金： 是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式 2.特征： （1）集合投资（2）分散风险（3）专业理财 3.基金的分类： A.按组织形式不同： 契约型基金和公司型基金 B.按运作方式不同： 封闭式基金和开放式基金 C.按投资标的不同： （1）国债基金（2）股票基金（3）货币基金 等 D.按投资目标不同分： （1）成长型基金（2）收入型基金（3）平衡型基金 4.基金的当事人： （1）基金份额持有人（2）基金管理人（3）基金托管人 开放式基金的两个特例： 1.ETF:（即交易所交易基金） 特殊性： （1）可以像封闭式基金一样在二级市场买卖 （2）申购和赎回都是用一揽子股票，而不是现金 2.LOF：（ 即上市开放式基金） 是一种可以同时在场外进行申购和赎回，在交易所进行