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第章 财务管理概论 应熟悉的内容 企业财务管理的目标、内容和方法 应掌握的内容 资金的时间价值和投资风险价值（重点） 重点难点导学： 开始已经说了，本章主要是有关财务管理的基本知识，知识点不多，但是考试的重点还是比较突出的。也就是本章的重点和难点：资金的时间价值和投资风险价值的计算2．它是企业长远利益和眼前利益的有机结合。3．它有利于企业采取措施力争实现理财目标。4．它符合企业所有者及其他利害关系人的共同利益。 二、财务管理的内容 财务管理的主要内容是筹资管理、投资管理和股利分配管理。 三、财务管理的方法 财务管理方法是指在财务管理中所使用的各种业务手段。 财务管理的方法有： (一)进行财务预测 (二)开展财务决策 (三)编制财务计划 (四)实行财务控制 (五)进行财务分析 (六)组织财务检查 这些方法互相配合，紧密联系，构成完整的财务管理工作体系。 进行财务分析 分类 概念 目的 事前分析 在财务须测、决策和计划编制过程中进行的分析 其目的在于科学确定各项财务活动的具体目标和评选财务活动方案； 事中分析 在财务计划执行过程中进行的分析 其目的在于掌握计划的执行情况及实际脱离计划的原因，以便采取措施保证计划的实现； 事后分析 在计划期结束以后进行的分析 其目的在于确定实际脱离计划的程度和原因，以便总结经验，提高企业计划管理水平。 步骤 ①要收集和整理资料，并深入到企业各部门、各单位了解实际情况，为开展财务分析打下良好的基础； ②要根据所掌握的资料和实际情况，选择科学、适用的定性和定量分析方法，揭示实际脱离目标的差异及经营活动中出现的问题； ③针对具体问题进一步分析原因，并结合实际情况采取有效措施。 财务管理的环境 一、法律环境 二、经济环境 三、金融市场环境 1．概念 ①广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义金融市场的交易对象包括货币借贷、票据的承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇的买卖、办理国内外保验、生产资料的产权交换等。②狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。 2．分类 ①按交易的期限，分为短期资金市场和长期资金市场 短期资金市场业务包括银行短期信贷市场业务、短期证券市场业务和贴现市场业务。 长期资金市场业务包括长期信贷市场业务、长期证券市场业务。 ②按交割的时间，分为现货市场和期货市场 ③按交易的性质，分为发行市场和流通市场 财务管理的价值观念 资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是进行财务管理必须树立的价值观念。 资金时间价值 概念 资金时间价值是指投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬。 表示方法 ①现值，是指为取得利息和收益进行投资时的资金价值量，②终值，是指资金在将来某时间的本利和，③年金是指间隔相同时问(一般为一年)支付或收入相等数额的款项。 资金时间价值的计算方法 (一)已知现值求终值 1．用单利计算终值的公式为： F＝P(1+r×n)公式中的符号说明：r----年利率(％)；P----本金，即资金的现值；F----本利和，即资金的终值；n----计算时间价值的次数，一年为一次。 2．复利终值的计算公式： F=P(1+r)n (二)已知终值求现值 现值的计算公式： (三)已知终值求年金现值 计算公式： (四)已知年金求终值 计算公式： (五)已知现值求年金 计算公式： (六)已知年金求现值 计算公式： 投资风险价值 概念 所谓投资风险价值，是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬。 投资的风险价值的表现形式 ①绝对数，即“风险报酬额”，指的是由于冒风险进行投资而取得的额外报酬；②相对数，即“风险报酬率”，指的是额外报酬占投资总额的百分率。 确定风险报酬率的方法 ①由决策人员根据自己的经验和各行业的情况进行主观判断②根据有关数据进行定量分析 定量分析确定风险报酬率的步骤 (一)计算投资收益期望值 投资收益期望值是各个随机变量以其各自的概率进行加权平均所得的平均数，计算公式是： ----表示投资收益期望值 ----表示第i种情况下的预期值 ----表示第i种情况出现的概率 n----表示所有可能的情况的数目 (二)计算标准离差 ①风险程度就是各随机变量与期望值可能发生偏离的程度，在实际工作中，经常用标准离差(用δ表示)来反映随机变量与期望值之间的距离。 ②标准离差的计算公式如下： ③标准离差是由随机变量与期望值之间的差距所决定的，它们之间的差距越大，标准离差就越大，风险也就大，反之则小。 ④标准离差的大小，可以看作是风险价值大小