技术经济学第5章 不确定 性评价方法.pptVIP

5 不确定性评价方法 虽然技术经济评价的最终目的是要对工程技术项目进行评价和选优，以便做出投资决策，但由于在对项目进行技术经济评价时，评价对象一般都是拟议中的方案，分析中所用的数据如投资额、建设工期、经营成本、销售收人、投资收益率等都是通过预测和估计获得的。尽管使用了科学的预测与估算的方法，由于各种不可控因素的影响，项目的外部环境会发生难以想像的变化，实际情况与分析所用的数据，有可能出现相当大的出入，从而导致项目实际费用和收益呈现不确定性。对这些不确定性因索进行分析和评价，找出潜在风险，将有助于提高投资决策的可靠性和投资项目的风险防范能力。 5. 1 概述 5.1.1 不确定性涵义 由于客观条件及有关因素的变动和主观预测能力的局限，一个工程技术项目的实施结果不一定符合原来所作的某种确定的预测和估计，由于缺少足够信息来估计其变化的因素对项目实际值与预期值所造成的偏差，这种现象称之为工程技术项目的不确定性。 从理论上讲，风险与不确定性是有区别的，风险是指由于随机原因所引起的工程技术项目总体实际值与预期值之间的差异，共结果可用概率分布来描述。而从技术经济评价的角度来讲，区别风险与不确定性实际意义不大。因此，在一般情况下可认为二者涵义相同，能够相互通用。 5. 1 概述 5.1.2 不确定性的来源 项目评价的不确定性因素来源主要有工程技术项目本身的不确定性和工程技术项目外部环境的不确定性两个方面，真体包括: 1、预测和佑算的误差 这种误差住往是由于基本数据的误差、统计或顶测方法的局限性、不符合事实的假设等原因所造成的。 2、技术进步和工艺变化 对于一些技术和生产工艺发展较快的工程技术项目而言，由于出现了技术工艺的革新，可能会导致投产后项目的收益与费用发生较大的变化，造成工程技术项目在评价比较时具有经济合理性，而在实际实施过程中.由于收益下降或费用增加，整个项目不再具有经济合理性，这样本来可行的工程技术项目成为不可行的方案。 5. 1 概述 3、项目产品市场的变化 工程技术项目评价是在假定工程技术项目设计生产能力等于经营期正常年份产量并等于销售量的基础上进行的。在实际生产中，上述等式通常是不成立的。由于生产工艺设计不合理、施工质量低、人员素质差等多种原因，实际生产能力往往达不到设汁生产能力。另外，由于市场瞬息万变，企业对产品市场的预侧不可能是十分准确的，既可能会出现供不应求的局面，也可能出现产品大量积压、苦无市场的局面。 4、其他因索 其他一些因素包括:政府政策和法规的变化、外汇市场价格波动和通货膨胀等宏观经济条件的变化以及自然灾害等自然条件的变化，都可能对投资项目评估结果造成影响。 5. 1 概述 5.1.3 不确定性分析的评估方法及步骤 对工程技术项目的不确定性作定量分析称为风险和不确定性评估，其具体方法主要有:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。其中盈兮平衡分析主要用于财务评价，敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。 5. 1 概述 不确定性分析的一般步骤 (1)鉴别主要不确定性因素 首先要从各个变量及其相关诸因素中，找出不确定程度较大的关键变量或因素。在投资项目的不确定性分析中，其主要的不确定性因素有销售收入、生产成本、投资支出和建设工期等。 (2)估计不确定性因素的变化范围，进行初步分析 找出主要的不确定性因素，就要估计其变化范围，确定其边界值或变化率，也可先进行盈亏平衡分析。 (3)进行敏感性分析 对不确定性因素进行敏感性分析，即分析其对投资项目的影响程度。 5.2 盈亏平衡分析 5.2. 1盈亏平衡分析概述 1.盈亏平衡分析的基本模型 盈亏平衡分析又称平衡点(临界点、分界点、保本点、转折点)分析，广泛地应用于预测成本、收入、利润，编制利润计划；估计售价、销量、成本水平变动对利润的影响，为各种经营决策提供必要的信息；可以用于投资项目的不确定性分析。 盈亏平衡分析是指通过分析产品产量、成本和赢利之间的关系，找出方案赢利和亏损的产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。这个临界点被称为盈亏平衡点(break-even point，BEP)。就是说，通过盈亏平衡分析可以确定盈亏平衡点，从而确定工程项目最佳的生产规模和风险最小的最佳运行方案。 2.盈亏平衡分析的基本假设 进行盈亏平衡分析是以下列基本假设条件为前提的: (1)所采取的数据是投资项目在正常达产年份内的数据，并且不考虑 资金的时间价值及其他因素。 (2)产品品种结构稳定。 (3)在盈亏平衡分析时，假定生产量等于销售量，即产销平衡 5.2 盈亏平衡分析 5. 2. 2独立方案盈亏平衡分析 独立方案