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央行数字货币对商业银行存款结构的影响分析1

央行数字货币对商业银行存款结构的影响分析

摘要

随着全球数字经济的快速发展，央行数字货币（CBDC）已成为各国货币体系改革

的重要方向。我国作为全球首个推出主权数字货币的主要经济体，数字人民币（eCNY）

的试点推广正在稳步推进。本报告系统分析了央行数字货币对商业银行存款结构的多

维度影响，从理论机制、实证数据和技术路径三个层面展开深入研究。研究发现，央行

数字货币将通过支付渠道替代效应、利率传导机制和金融服务重构等路径，对商业银行

活期存款、定期存款及同业存款结构产生差异化影响。报告基于我国数字人民币试点城

市的数据分析，预测在全面推广初期，商业银行活期存款可能面临3%5%的流失压力，

而定期存款占比将有所提升。报告提出了商业银行应对存款结构变化的战略框架，包括

数字化转型、产品创新和风险管理等关键措施。本研究成果为商业银行适应数字货币时

代提供了理论依据和实践指导，对维护金融稳定和促进数字经济发展具有重要意义。

引言与背景

数字经济发展趋势

当前全球数字经济正经历前所未有的发展浪潮，根据国家统计局数据，2022年我

国数字经济规模达到50.2万亿元，占GDP比重提升至41.5%。数字技术的广泛应用正

在深刻改变传统金融业态，支付清算、资产管理、信贷服务等各个领域都在经历数字化

转型。在此背景下，货币形态的数字化成为必然趋势。国际清算银行（BIS）调查显示，

全球超过90%的中央银行正在探索或研发央行数字货币，其中65%已进入试点阶段。

数字经济的蓬勃发展不仅改变了人们的生产生活方式，也对货币体系提出了新的要求，

传统现金使用率持续下降，而数字支付方式占比已超过80%。

央行数字货币的发展历程

央行数字货币的概念最早可追溯至20世纪80年代，但真正获得实质性进展是在

区块链技术成熟之后。我国央行数字货币研究始于2014年，经过多年理论准备和技术

验证，2020年4月数字人民币试点工作正式启动。截至2023年，数字人民币试点已扩

展至23个省市地区，交易金额突破千亿元大关。从国际比较看，我国央行数字货币研

发处于全球领先地位，采用了”双层运营”架构和”一币两库三中心”的技术方案。数字人

民币的推出不仅是对现有货币体系的补充，更是对货币发行和流通机制的重大创新，其

法偿性、离线支付和可控匿名等特点为金融体系带来了新的可能性。

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商业银行面临的挑战与机遇

商业银行作为金融体系的中枢，在央行数字货币时代既面临挑战也迎来机遇。一

方面，数字人民币可能改变居民的储蓄和支付习惯，导致存款结构变化；另一方面，数

字货币也为银行提供了新的服务场景和客户触达渠道。根据中国银行业协会数据，2022

年我国商业银行存款总额达到210万亿元，其中活期存款占比约35%。在数字货币环

境下，商业银行需要重新思考其存款业务策略，平衡短期流动性管理与长期客户关系维

护。本报告旨在深入分析央行数字货币对商业银行存款结构的影响机制，为银行业应对

数字货币时代的变革提供科学依据。

研究概述

研究目标与意义

本研究的核心目标是系统分析央行数字货币对商业银行存款结构的影响机制，并

评估其短期和长期效应。具体而言，研究旨在回答以下关键问题：数字人民币如何改变

不同类型存款的分布？影响存款结构变化的关键因素是什么？商业银行应如何调整策略

以适应这种变化？研究意义体现在三个方面：理论层面，填补了央行数字货币与商业银

行存款结构关系的学术空白；实践层面，为商业银行数字化转型提供决策参考；政策层

面，为完善数字货币监管框架提供依据。研究成果将有助于维护金融稳定，促进数字货

币与银行体系的协同发展。

研究范围与边界

本研究聚焦于中国数字人民币对商业银行存款结构的影响，时间跨度为

年，覆盖数字人民币从试点到全面推广的关键阶段。研究对象包括大型商业银行、股份

制银行和城商行等不同类型机构。存款结构分析涵盖活期存款、定期存款、结构性存款

和同业存款等主要类别。研究边界上，本报告不涉及数字货币对银行贷款业务的影响，

也不深入探讨跨境支付场景。数据来源主要包括央行公开数据、银行年报、学术研究和

行业报告，确保分析的科学性和可靠性。

研究方法与框