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千禾味业的财务风险防范与控制研究

（2020-2024）

目录

TOC\o1-3\h\z\u千禾味业的财务风险防范与控制研究 1

（2020-2024） 1

1、千禾味业财务风险识别 2

1.1筹资风险识别 2

1.2投资风险识别 2

1.3营运风险识别 3

1.4收益分配风险识别 4

2、问题及成因分析 6

2.1筹资结构失衡，短期偿债压力集中 6

2.2投资决策激进，项目收益回报不足 6

2.3存货管理低效，营运资金占用严重 6

2.4收益分配与盈利增长脱节，留存资金不足 7

2.5营运与盈利协同不足，整体财务效率偏低 7

3、优化防范措施 8

3.1优化筹资结构，缓解短期偿债压力 8

3.2规范投资决策，提升项目收益水平 8

3.3强化存货管理，释放营运资金 8

3.4平衡收益分配，保障留存资金 9

3.5协同营运与盈利，提升整体财务效率 9

4、总结 10

参考文献 10

重要提醒：使用者必看

本文件数据来源为官网和财经网，均取自企业年报。计算套用企业年报真实数据。因各网站存在差异，出现偏差属正常现象。偏差原因可能有：1、统计口径2、数据采集范围3、采集时间点4、计算精度5、公式隐含条件6、官网指标定义调整等都是正常现象。请知悉。

1、千禾味业财务风险识别

1.1筹资风险识别

表1千禾味业2020-2024年现金流量表

筹资活动产生的现金流量：

2020

2021

2022

2023

2024

吸收投资收到的现金(亿元)

-

-

0.56

7.98

-

取得借款收到的现金(亿元)

-

0.20

0.64

-

2.33

筹资活动现金流入平衡项目(亿元)

-

0.00

0.00

0.00

0.00

筹资活动现金流入小计(亿元)

-

0.20

1.20

7.98

2.33

偿还债务支付的现金(亿元)

0.06

0.20

-

0.64

1.63

分配股利、利润或偿付利息支付的现金(亿元)

0.61

0.62

0.67

1.04

5.16

支付其他与筹资活动有关的现金(亿元)

0.01

0.00

0.01

0.03

0.00

筹资活动现金流出平衡项目(亿元)

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

筹资活动现金流出小计(亿元)

0.68

0.83

0.68

1.71

6.80

筹资活动产生的现金流量净额平衡项目(亿元)

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

筹资活动产生的现金流量净额(亿元)

-0.68

-0.62

0.52

6.27

-4.47

数据来源：choice金融终端

从表1筹资活动现金流量数据看，千禾味业筹资风险呈“压力缓解-风险骤升”的波动趋势。2020年无吸收投资与借款流入，却需偿还债务0.06亿元、支付股利0.61亿元，筹资净额-0.68亿元，资金仅靠内部调配，短期偿债与分红压力叠加。2021年虽取得0.20亿元借款，但现金流出0.83亿元（含股利0.62亿元），净额-0.62亿元，外部融资未能覆盖支出，风险仍存。

2022-2023年为风险缓解期，2022年吸收投资0.56亿元、借款0.64亿元，流入小计1.20亿元，流出0.68亿元，净额0.52亿元；2023年吸收投资7.98亿元，无借款，流入远超流出1.71亿元，净额6.27亿元，股权融资大幅补充资金，风险降至五年最低。

2024年风险反弹，取得借款2.33亿元，但偿还债务1.63亿元、支付股利5.16亿元，流出小计6.80亿元，净额-4.47亿元。高额股利（较2023年增3.96倍）成为资金缺口主因，若后续无法通过股权融资补充，可能依赖更多借款，加剧杠杆风险。

1.2投资风险识别

表2千禾味业2020-2024年投资活动现金流量表

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金(亿元)

9.63

6

10.5

9.64

2.6

取得投资收益收到的现金(亿元)

0.09

0.09

0.03

0.10

0.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额(亿元)

0.01

0.02

0.05

0.02

0.02

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(亿元)

-

-

-

-

0.22

投资活动现金流入的平衡项目(亿元)

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

投资活动现金流入小计(亿元)

9.73

6.10

10.58

9.76

2.85

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金(亿元)

2.12

2.77

2.21

4.99

3.54

投资支付的现金(亿