低碳管理视角下河钢集团财务风险预警体系构建研究.pdfVIP

低碳管理视角下河钢集团

财务风险预警体系构建研究

摘要

我国设立了2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的战略目标，并于

2050年达到“净零排放”。中国对新能源的大力推广和严格的温室气体排放标

准，显著改变了钢铁行业的格局，推动了行业内的技术革新、产业整合与供应

链协同。与此同时，这些变化也给企业带来了显著的财务风险，包括资本支出

增加、运营成本上升、政策风险、市场风险等。这些变化可能导致企业的财务

行为和风险特性出现与传统经济模式不同的新特征。比如碳成本的核算，绿色

金融工具的运用，环境信息披露增强等等，碳排放成为企业风险的重要影响因

素。这些变化要求企业必须调整原有的财务管理思路和风险管理体系，以适应

低碳政策的新要求。因此，我们有必要从低碳管理的角度出发，对可能存在的

风险进行预警分析。

本文将遵循“风险描述－预警－防范”的结构，专注于对黑色金属冶炼企

业—河钢集团的财务风险进行低碳视角的预警研究。首先，我们将全面概述河

钢集团的经营背景和财务状态，然后在低碳管理的框架下深入剖析其财务风险

的根源，揭示出诸如短期流动性下降、运营成本上升、绿色生产效能不足以及

业务增长的不稳定性等问题。接下来，我们将对传统的财务风险预警系统进行

扩展，纳入低碳指标，从而建立一个低碳导向的财务风险预警架构。通过相关

性检验选择关键指标后，我们运用熵权法和功效系数法构建预警模型，对河钢

集团的财务风险进行定性和定量评估，以便准确判断其财务风险预警级别。研

究表明，在2020至2022年期间，河钢集团的财务预警水平依次表现为较低风

险、较低风险和一般风险预警状态。从低碳管理的角度分析，集团面临如下挑

战：碳偿债能力薄弱、低碳产品收益不充分以及企业成长性不稳定。为了增强

河钢集团在低碳管理方面的财务风险预警能力，提出了以下一些针对性建议：

首先，集团需强化碳排放管理，同时警惕短期债务偿还能力下降的问题；其次，

提升低碳技术的投入效率，以减少盈利能力不确定性；再者，利用低碳政策优

惠来优化资金运作；另外，建立健全内部控制机制，以提升持续发展能力。最

后，加强上下游联系，协同减碳以降低风险。

关键词：低碳管理；财务风险；财务风险预警；河钢集团

I

StudyonConstructionofFinancialRisk

EarlyWarningSystemofHesteelGroupFrom

ThePerspectiveofLow-CarbonManagement

Abstract

Chinahassetstrategictargetstoachievecarbonpeakby2030,carbonneutralityby2

060,andnetzeroemissionsby2050.Chinasstrongpromotionofnewenergysourcesa

ndstrictgreenhousegasemissionstandardshavesignificantlychangedthelandscapeofth

esteelindustry,promotingtechnologicalinnovation,industrialintegrationandsupplychai

nsynergieswithintheindustry.Atthesametime,thesechangesalsobringsignificantfina

ncialriskstoenterprises,includingincreasedcapitalexpenditures,risingoperatingcosts,p

-olicyrisks,marketrisks,andsoon.Thesechangesmayleadtotheemergenceofnewcha

racteristicsinthefinancialbehaviorandriskcharacteristicsoffirmsthataredifferentfrom

thetraditionaleconomicmodel.Forexample,t