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衍生金融工具题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下属于衍生金融工具的是（）

A.股票B.债券C.期货合约D.银行存款

答案：C

解析：衍生金融工具是在基础金融工具的基础上派生出来的金融工具，期货合约是典型的衍生金融工具，股票、债券、银行存款属于基础金融工具。

2.远期合约的最大功能是（）

A.价格发现B.投机获利C.套期保值D.套利

答案：C

解析：远期合约主要是为了规避现货交易的风险，最大功能是套期保值，锁定未来的交易价格，减少价格波动带来的不确定性。

3.期权的买方在支付权利金后，拥有（）

A.义务B.权利C.既是权利也是义务D.视情况而定

答案：B

解析：期权买方支付权利金后，获得了在约定时间以约定价格买卖标的资产的权利，而非义务。

4.互换交易的主要目的是（）

A.降低交易成本B.增加收益C.管理风险D.以上都是

答案：D

解析：互换交易可以通过比较优势原理，在不同市场主体之间转移风险、降低交易成本、增加收益等。

5.金融期货交易的对象是（）

A.金融商品B.金融合约C.金融工具D.金融指标

答案：B

解析：金融期货交易是买卖金融期货合约，而不是直接买卖金融商品或工具等。

6.期权的卖方在收取权利金后，承担（）

A.权利B.义务C.视情况而定D.无责任

答案：B

解析：期权卖方收取权利金后，有义务在买方行使权利时按约定条件进行交易。

7.以下哪种衍生金融工具具有不对称的收益结构（）

A.远期合约B.期货合约C.期权D.互换

答案：C

解析：期权买方收益无限损失有限，卖方收益有限损失无限，收益结构不对称，而远期、期货、互换收益结构相对对称。

8.金融衍生工具的价值主要取决于（）

A.基础资产的价值B.自身的设计C.市场供求D.以上都是

答案：D

解析：金融衍生工具价值受基础资产价值、自身设计特点以及市场供求等多种因素影响。

9.期货合约的标准化不包括（）

A.交易价格B.交易数量C.交割月份D.交割地点

答案：A

解析：期货合约标准化包括交易数量、交割月份、交割地点等，交易价格是在交易时形成的，不是标准化内容。

10.互换合约是（）之间的协议。

A.两个企业B.两个金融机构C.两个或多个交易对手D.企业与金融机构

答案：C

解析：互换合约是两个或多个交易对手之间约定在未来某一时期相互交换现金流的协议。

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.衍生金融工具的特点包括（）

A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.高风险性

答案：ABCD

解析：衍生金融工具通常涉及未来交易，具有跨期性；只需少量保证金就能交易，体现杠杆性；其价值与基础资产紧密相关，有联动性；价格波动大，风险高。

2.常见的衍生金融工具包括（）

A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约

答案：ABCD

解析：这四种都是常见的衍生金融工具，远期是最早的衍生工具，期货在远期基础上发展，期权赋予权利，互换可转移风险等。

3.期货市场的功能有（）

A.价格发现B.套期保值C.投机D.资源配置

答案：ABC

解析：期货市场能通过公开竞价形成未来价格，实现价格发现；为现货市场参与者套期保值；吸引投机者参与，活跃市场，但一般不认为其有资源配置功能。

4.期权按行权时间可分为（）

A.欧式期权B.美式期权C.百慕大期权D.中式期权

答案：ABC

解析：欧式期权只能在到期日行权，美式期权可在到期日前任何时间行权，百慕大期权在规定的一系列时间点行权，没有中式期权说法。

5.互换交易包括（）

A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.股权互换

答案：ABCD

解析：这些都是常见的互换交易类型，利率互换交换不同利率现金流，货币互换涉及不同货币现金流交换，商品互换和股权互换分别针对商品和股权。

6.金融衍生工具市场的参与者有（）

A.套期保值者B.投机者C.套利者D.经纪人

答案：ABCD

解析：套期保值者利用衍生工具规避风险，投机者追求价差收益，套利者利用价格差异获利，经纪人促成交易。

7.期货合约与远期合约的区别有（）

A.标准化程度B.交易场所C.违约风险D.流动性

答案：ABCD

解析：期货合约标准化程度高，在交易所交易，违约风险低，流动性强；远期合约标准化程度低，多为场外交易，违约风险高，流动性弱。