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2025年金融风险管理师信用风险缓释的流动性风险管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险缓释的流动性风险管理专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险缓释的流动性风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险缓释工具中，以下哪项最能有效降低流动性风险？

A、信用违约互换（CDS）

B、保证

C、现金抵押品

D、净额结算

【答案】C

【解析】正确答案是C。现金抵押品是最直接的流动性来源，可在违约时立即变现

或使用，显著降低流动性风险。A选项CDS虽能转移信用风险但可能增加交易对手风

险；B选项保证依赖担保人履约能力；D选项净额结算主要降低信用暴露而非流动性风

险。知识点：信用风险缓释工具的流动性特征。易错点：混淆信用风险转移与流动性风

险缓释的区别。

2、以下哪种情况会导致信用风险缓释工具的流动性价值下降？

A、市场利率上升

B、抵押品标准化程度提高

C、交易对手信用评级上调

D、合约条款透明度增加

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场利率上升会降低固定收益类抵押品的市场价值，进而

影响其流动性。B、C、D选项均会提升流动性价值。知识点：抵押品流动性影响因素。

易错点：忽视利率变动对抵押品价值的反向影响。

3、在流动性风险管理中，“合格流动性资产”（HQLA）的核心特征不包括？

A、低信用风险

B、易于估值

C、长期限

D、活跃交易市场

【答案】C

【解析】正确答案是C。HQLA要求短期限（通常1年内）以确保快速变现能力。A、

B、D均为HQLA的核心特征。知识点：巴塞尔III流动性覆盖率（LCR）对HQLA的

定义。易错点：混淆资产流动性与期限的关系。

4、信用风险缓释合约中的”重大风险转移”标准主要针对？

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A、市场风险

B、操作风险

C、信用风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。该标准要求信用风险实质性转移给第三方，是确认风险缓

释效果的前提。知识点：IFRS9/巴塞尔框架下的风险转移认定。易错点：忽略”重大”

程度对风险缓释有效性的影响。

5、以下哪项措施最可能引发”流动性螺旋”？

A、增加高质量流动性资产储备

B、过度依赖短期批发融资

C、延长资产久期

D、降低杠杆率

【答案】B

【解析】正确答案是B。短期批发融资在市场动荡时可能快速撤出，形成流动性枯

竭螺旋。A、D是缓解措施；C可能增加流动性需求但非直接诱因。知识点：流动性风

险的传染机制。易错点：忽视融资结构对流动性的影响。

6、在信用风险缓释中，“流动性折扣”（haircut）的主要目的是？

A、增加抵押品价值

B、反映市场波动性

C、降低交易成本

D、简化估值流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。折扣用于缓冲抵押品在压力情景下的价值波动，确保风险

覆盖。A与目的相反；C、D非主要目的。知识点：抵押品风险管理技术。易错点：混

淆折扣与保证金的功能。

7、以下哪种信用风险缓释工具最易受”流动性黑洞”影响？

A、国债

B、黄金

C、结构性信用产品

D、央行存款

【答案】C

【解析】正确答案是C。结构性产品在危机时流动性骤降，易形成”黑洞”。A、B、D

均为传统避险资产。知识点：极端市场下的流动性分层现象。易错点：低估复杂产品的

流动性脆弱性。

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8、流动性覆盖率（LCR）计算中，“净现金流出”的确定依据是？

A、历史平均数据

B、压力情景假设

C、管理层预测

D、监管机构指定

【答案】