专升本经济管理2025年投资学B模拟试卷（含答案）.docxVIP

专升本经济管理2025年投资学B模拟试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列不属于投资活动的是（）。

A.购买公司股票

B.购买国库券

C.开设新工厂

D.存入银行

2.证券投资中，投资者无法通过分散投资来消除的风险是（）。

A.信用风险

B.流动性风险

C.市场风险

D.操作风险

3.某股票的当前价格为10元，预期一年后的价格为12元，预期一年后的股息为0.5元，则该股票的预期收益率为（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.25%

4.以下哪种估值方法主要基于公司未来的现金流预测？（）

A.市盈率估值法

B.市净率估值法

C.现金流折现法

D.可比公司分析法

5.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。

A.风险越低，收益越高

B.只有风险没有收益的投资是不可能的

C.通过分散投资可以降低组合的系统性风险

D.投资者总是追求无限的风险

6.资本资产定价模型（CAPM）中，用来衡量个别证券或投资组合系统性风险的指标是（）。

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.贝塔系数（β）

D.预期收益率

7.某证券的贝塔系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为5%，根据CAPM，该证券的预期收益率为（）。

A.5%

B.10%

C.12.5%

D.15%

8.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额可转让存单

9.有效市场假说认为，在一个有效的市场中，证券价格（）。

A.总是高于其内在价值

B.总是低于其内在价值

C.偶尔会偏离其内在价值

D.始终反映所有可获得的信息

10.风险厌恶的投资者在相同风险水平下，更倾向于选择（）。

A.高收益率的投资

B.低收益率的投资

C.无风险的投资

D.以上都不确定

二、判断题（本大题共5小题，每小题1分，共5分。请判断下列各题的叙述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”。）

1.证券投资的收益主要包括利息收入和资本利得。（）

2.按照风险收益理论，预期收益率越高的投资，其风险一定越大。（）

3.市场风险是可以通过构建充分分散的投资组合来完全消除的。（）

4.现金流折现法（DCF）的估值结果不受折现率的选择影响。（）

5.期权买方的最大损失等于购买期权所支付的费用。（）

三、名词解释（本大题共4小题，每小题3分，共12分。）

1.风险

2.证券估值

3.投资组合

4.资本资产定价模型（CAPM）

四、简答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分。）

1.简述风险与收益的关系。

2.简述投资组合分散化的原理。

3.简述有效市场假说的三种形式。

五、计算题（本大题共2小题，每小题7分，共14分。）

1.某投资者购买了一只股票，初始买入价格为20元，持有期间获得股息1元，一年后卖出价格为22元。计算该股票的持有期收益率。

2.假设无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为12%。某股票的贝塔系数为0.8。请根据资本资产定价模型（CAPM）计算该股票的预期收益率。

六、论述题（本大题共1小题，共14分。）

试述马科维茨投资组合理论的基本原理及其对投资实践的指导意义。

试卷答案

一、单项选择题

1.D

2.C

3.C

4.C

5.C

6.C

7.C

8.C

9.D

10.B

二、判断题

1.√

2.√

3.×

4.×

5.√

三、名词解释

1.风险：指投资收益的不确定性。在投资学中，通常指实际收益偏离预期收益的可能性。风险可以来自市场、信用、流动性、操作等多个方面。

2.证券估值：指运用一定的方法评估证券（如股票、债券）的内在价值的过程。目的是判断证券当前价格是否合理，为投资决策提供依据。常用方法包括现金流折现法、相对估值法（如市盈率、市净率）等。

3.投资组合：指投资者将资金分配投资于多种不同的证券或资产，以实现风险分散和收益优化的目的。投资组合的构建需要考虑资产之间的相关性。