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2025年中信期权考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.期权买方的最大损失是：

A.期权费

B.期权标的资产的价格

C.期权费的2倍

D.期权标的资产价格的2倍

答案：A

2.以下哪种期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产：

A.看跌期权

B.看涨期权

C.期货期权

D.互换期权

答案：B

3.期权的Delta值接近于1时，表示：

A.期权价格与标的资产价格高度正相关

B.期权价格与标的资产价格高度负相关

C.期权价格不受标的资产价格影响

D.期权价格与标的资产价格无关

答案：A

4.以下哪种策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.鞭式策略

答案：A

5.期权的Theta值表示：

A.期权价格对时间变化的敏感度

B.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

C.期权价格对波动率变化的敏感度

D.期权价格对利率变化的敏感度

答案：A

6.以下哪种期权策略适合在预期市场波动性减少时使用：

A.跨式策略

B.鞭式策略

C.牛市价差策略

D.熊市价差策略

答案：C

7.期权的Gamma值表示：

A.期权价格对时间变化的敏感度

B.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

C.Delta值对标的资产价格变化的敏感度

D.期权价格对波动率变化的敏感度

答案：C

8.以下哪种期权策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.鞭式策略

答案：A

9.期权的Vega值表示：

A.期权价格对时间变化的敏感度

B.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

C.期权价格对波动率变化的敏感度

D.期权价格对利率变化的敏感度

答案：C

10.以下哪种期权策略适合在预期市场波动性减少时使用：

A.跨式策略

B.鞭式策略

C.牛市价差策略

D.熊市价差策略

答案：C

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.期权的基本要素包括：

A.标的资产

B.执行价格

C.到期日

D.期权费

E.交易方向

答案：A,B,C,D

2.以下哪些期权策略属于风险有限、收益有限：

A.牛市价差策略

B.熊市价差策略

C.跨式策略

D.鞭式策略

E.看涨期权

答案：A,B

3.期权的希腊字母包括：

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

E.Rho

答案：A,B,C,D,E

4.以下哪些因素会影响期权的价格：

A.标的资产价格

B.执行价格

C.到期日

D.波动率

E.利率

答案：A,B,C,D,E

5.以下哪些期权策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.鞭式策略

E.看涨期权

答案：A,D

6.以下哪些期权策略适合在预期市场波动性减少时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.鞭式策略

E.看涨期权

答案：B,C

7.期权的Delta值接近于0时，表示：

A.期权价格与标的资产价格高度正相关

B.期权价格与标的资产价格高度负相关

C.期权价格不受标的资产价格影响

D.期权价格与标的资产价格无关

答案：C

8.以下哪些因素会影响期权的Theta值：

A.标的资产价格

B.执行价格

C.到期日

D.波动率

E.利率

答案：C

9.以下哪些期权策略属于风险无限、收益有限：

A.跨式策略

B.鞭式策略

C.牛市价差策略

D.熊市价差策略

E.看涨期权

答案：B,E

10.以下哪些期权策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.鞭式策略

E.看涨期权

答案：A,D

三、判断题（每题2分，共10题）

1.期权买方的最大损失是期权费。

答案：正确

2.看涨期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产。

答案：正确

3.期权的Delta值接近于1时，表示期权价格与标的资产价格高度正相关。

答案：正确

4.跨式策略适合在预期市场波动性增加时使用。

答案：正确

5.期权的Theta值表示期权价格对时间变化的敏感度。

答案：正确

6.期权的Gamma值表示Delta值对标的资产价格变化的敏感度。

答案：正确

7.期权的Vega值表示期权价格对波动率变化的敏感度。

答案：正确

8.牛市价差策略适合在预期市场波动性减少时使用。

答案：正确

9.期权的Rho值表示期权价格对利率变化的敏感度。

答案：正确

10.鞭式策略适合在预期市场波动性增加时使用。

答案：错误

四、简答题（每题5分，