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论我国农村资金互助社的融资

农村金融是现代农村经济的核心，对于资金极度缺乏的农村而言，金融制度已经成为左右其经济增长的重要因素。纵观新中国成立后的农村现代金融制度发展，主要有两条主线：一是资金始终保持着从农村到城市的单一流向；二是正规金融机构在进行市场化改革、商业化运作后逐步退出了农村信贷领域。当正规金融迅速退出，适合分散的小农经济的金融体系还没有建立起来的时候，自然就会出现两个结果：一个是农村经济仍然面临信贷约束，农户的资金需求难以满足；另一个就是高利贷盛行。①毫无疑问，这二者都在恶化农村金融环境。要实现农村资金在农村内部循环利用的目标，就要建立适应2.3亿农户借贷特点和要求的农村金融机构。由于我国当前农业的种植方式及农业生产的周期长、风险不确定等特点，与商业金融机构追求的利润最大化和风险最小化截然相反。因此，依靠商业金融建立农村金融体系，是一种乌托邦式的设想。解铃还须系铃人，农村金融环境的凋敝还需要农民自己来解决，发展以农民为主体、合作制为联合方式、农民资金用于当地为目标的农村资金互助社，为农民、农业、农村提供资金支持，建设社会主义新农村。

一、农村资金互助社的融资困境

（一）当前农村资金互助社的融资现状

目前，已经开办的农村资金互助社主要分为两类：一类是接受银监会监管并获得金融许可证的正规农村资金互助社。目前，全国正规的农村资金互助社为49家；②另一类是体制外运营，未获得金融许可证的农民自发组织设立的农村资金互助社，据“中国小额信贷之父”、中国社会科学院杜晓山教授统计，截至2009年底，该类互助社已近万家。③这两类农村资金互助社都存在着发展缓慢、异化的问题。

对于取得金融许可证、处于银监会监管之下的农村资金互助社，以全国第一家村级农村资金互助社――吉林省梨树县闫家村百信农村资金互助社为例，经过一年多的运营就出现了资金来源不足、运营亏损的困境。经调查，截至2008年3月31日，百信互助社社员累计贷款145笔，金额58.19万元，社员存款只有3笔，金额2.33万元。由于农村资金互助社制度安排只能吸收社员内部存款，决定了其存款来源不足，难以满足社员的贷款需求。④受社会各界关注的首家农村资金互助社命运多舛，其他地区试点的农村资金互助社的情况不难想象。

未获得金融许可证、游离于制度之外、处于“灰色”地带的农村资金互助社，异化现象严重。这类互助社没有合法的金融机构身份，有被当成非法集资而取缔的风险。因此，其很难获得广大农户的普遍信任。而信任是合作的基础，没有信任自然就没有农户入社，没有社员意味着没有资金来源。在此现状下，由于不受制度的约束和金融机构监管的缺失，此类互助社很容易背离互助社以合作共进为目的的联合，转而以利益驱动农户入社，异化为以高额利息吸引农户储蓄、提供类似“钱庄”、“贷款公司”等机构的金融服务，其一年期利率大都在5.6%～6.9%之间，是国家规定银行存款利率的2到3倍，有的甚至达到8%～9%。⑤其对外提供的放贷利率自然更高。但在我国农村仍普遍实行小规模个体经营的背景下，种植业根本不可能产生高额利润，甚至达不到社会平均利润率，这一现实构成了商业金融机构不在农村地区提供金融服务的原因之一。⑥因此，这些互助社吸收到的资金完全不会用于农业生产中，而是转向高收益行业，从而导致农村原有资金大量流失，且其高风险的运营方式使本来就缺少保障的农民陷入非常危险的境地。这种社会隐患实际上在我国一些地区已经出现，涉及金额上亿的互助社成员卷款潜逃案件已为此敲响了警钟。⑦

显然，正规的农村资金互助社运营举步维艰，满足不了农民的融资需求。正是由于农民正常的融资需求得不到正规金融机构的供给，从而催生各种非正规金融机构在农村地区盛行。在这种融资环境下，另一类互助社沦为吸储工具，扮演着农村资金抽水机的角色，破坏农村的金融环境。而这些情况的原因都指向一个现状――正规农村资金互助社融资困难。

（二）农村资金互助社融资困境的原因

笔者认为，农村资金互助社面临上述融资困境的主要原因有以下几点：

1.农村本土性资金不足

长期以来，我国金融制度存在着一条资金从农村流到城市的主线。由于存在信息不对称、委托代理及交易成本问题，规模相对较大、以营利为目的的正规商业金融机构，往往不愿意向经营规模小、缺乏信息透明度、抵押品不足的农村提供信贷服务，⑧但正规商业金融机构的公信力使得农户更愿意把钱存入其中而不会选择农村资金互助社。因此，这条资金流出主线在现有二元金融制度下将长期存在。大量实地考察资料及数据指出，目前我国农民有较强的融资需求，且呈现以下几个主要明显特点：（1）资金需求额度较小；（2）消费性借款比重较大；（3）借款期限短，借款频率高；（4）生产性资金需要呈现季节性。农民的融资需求加上融资特点为农村资金互