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2025年特许金融分析师互换合约的终止与调整专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师互换合约的终止与调整专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师互换合约的终止与调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换合约中，当一方发生违约事件时，非违约方最可能采取的行动是什

么？

A、立即终止合约并要求违约方支付所有未付款项

B、继续履行合约直至原定到期日

C、与违约方协商重新安排支付计划

D、向监管机构报告并等待处理

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据ISDA主协议的规定，当一方发生违约事件时，非违

约方有权立即终止合约并要求违约方支付所有未付款项。选项B不符合风险管理原则；

选项C需要双方同意，而违约方通常缺乏协商能力；选项D不是标准处理流程。知识

点：互换合约的违约处理机制。易错点：混淆协商终止与法定终止的区别。

2、在货币互换合约调整中，最常见的调整基准是什么？

A、名义本金

B、浮动利率

C、固定利率

D、汇率

【答案】D

【解析】正确答案是D。货币互换的核心是不同货币的交换，因此汇率是最关键的

调整基准。选项A、B、C虽然也会影响合约价值，但不是主要调整依据。知识点：货

币互换的调整机制。易错点：忽略货币互换与利率互换的本质区别。

3、在互换合约的提前终止条款中，通常需要满足什么条件？

A、双方书面同意

B、市场利率波动超过10%

C、一方信用评级下调

D、监管要求变更

【答案】A

【解析】正确答案是A。提前终止通常需要双方书面同意，这是合约自由原则的体

现。选项B、C、D可能触发终止，但不是必要条件。知识点：互换合约的提前终止机

制。易错点：混淆触发条件与必要条件。

4、在利率互换的调整中，固定利率方的调整频率通常是？

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A、每日

B、每周

C、每月

D、每季度

【答案】D

【解析】正确答案是D。固定利率方的调整通常与支付周期一致，而标准利率互换

的支付周期多为每季度。选项A、B、C过于频繁，不符合市场惯例。知识点：利率互

换的调整频率。易错点：忽略固定利率的特性。

5、在互换合约的终止结算中，最常用的方法是？

A、净额结算

B、全额结算

C、部分结算

D、延迟结算

【答案】A

【解析】正确答案是A。净额结算是市场惯例，可以降低结算风险和成本。选项B、

C、D不符合效率原则。知识点：互换合约的结算方式。易错点：混淆结算方式与支付

方式。

6、在货币互换的终止时，汇率波动对合约价值的影响主要取决于？

A、名义本金规模

B、剩余期限

C、汇率波动幅度

D、利率差异

【答案】C

【解析】正确答案是C。汇率波动直接影响货币互换的价值，是关键因素。选项A、

B、D虽然相关，但不是主要决定因素。知识点：货币互换的价值影响因素。易错点：忽

略汇率波动的直接性。

7、在互换合约的调整中，信用支持附件（CSA）的作用是？

A、调整名义本金

B、管理信用风险

C、改变支付频率

D、修改利率基准

【答案】B

【解析】正确答案是B。CSA的核心作用是通过抵押品管理信用风险。选项A、C、

D与CSA功能无关。知识点：信用支持附件的功能。易错点：混淆CSA与其他调整机

制。

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8、在利率互换的终止中，浮动利率方的结算金额通常如何计算？

A、基于固定利率

B、基于市场利率

C、基于历史利率

D、基于预期利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。浮动利率方的结算基于市场利率，反映真实市场状况。