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2025年特许金融分析师跨境投资法律风险专题试卷及解析

2025年特许金融分析师跨境投资法律风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在跨境投资中，东道国政府对外国投资者资产实施征收或国有化时，根据国际惯例，通常需要满足的条件不包括？

A、出于公共利益

B、遵循正当法律程序

C、提供及时、充分、有效的补偿

D、需获得投资者母国政府批准

【答案】D

【解析】正确答案是D。国际习惯法要求征收必须满足公共利益、非歧视、正当程序和充分补偿四个条件，而投资者母国批准并非必要条件。A、B、C三项都是赫尔辛基原则确立的合法征收要件。知识点：国际投资法中的征收补偿原则。易错点：考生可能误认为跨境征收需要双边或多边政府间协调，但实际核心是东道国主权行为与国际法义务的平衡。

2、美国《海外反腐败法》（FCPA）的反贿赂条款主要规制的行为是？

A、外国政府官员收受商业贿赂

B、美国企业向外国官员行贿以获取商业机会

C、跨国公司间的商业回扣行为

D、东道国企业向本国官员行贿

【答案】B

【解析】正确答案是B。FCPA反贿赂条款明确禁止美国企业和个人为获取或保留业务而向外国政府官员行贿。A项属于受贿方规制，C项商业回扣由其他法律调整，D项非美国企业行为不受FCPA直接管辖。知识点：美国反海外腐败法适用范围。易错点：考生可能混淆行贿与受贿主体，或忽略FCPA的域外管辖特性。

3、跨境投资中，负面清单管理模式是指？

A、禁止外资进入的所有行业列表

B、允许外资进入但有限制的行业列表

C、除禁止外其他行业均开放的准入模式

D、需要审批才能投资的行业列表

【答案】C

【解析】正确答案是C。负面清单模式指法无禁止即可为，即除清单列明禁止或限制的领域外，外资可自由进入。A项是禁止清单，B项是限制清单，D项是审批制清单。知识点：国际投资准入制度。易错点：考生可能误解为负面即完全禁止，实际是例外管理思维。

4、欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对跨境数据传输的主要要求是？

A、必须获得数据主体明示同意

B、需通过充分性认定或标准合同条款

C、禁止向非欧盟国家传输任何个人数据

D、仅需企业内部审批即可

【答案】B

【解析】正确答案是B。GDPR允许通过充分性认定、标准合同条款等合法机制进行跨境传输，A项同意只是合法依据之一，C项绝对禁止错误，D项内部审批不足。知识点：GDPR数据跨境规则。易错点：考生可能过度简化理解为必须同意，忽略多种合法传输路径。

5、跨境投资争议解决中，ICSID仲裁的特点是？

A、裁决需经联合国贸法会确认

B、当事人可自由选择仲裁地

C、裁决具有自动执行效力

D、仅适用于发展中国家

【答案】C

【解析】正确答案是C。ICSID裁决依据《华盛顿公约》在各缔约国具有与本国判决同等执行力，A项错误，B项仲裁地为华盛顿特区，D项适用于所有缔约国。知识点：国际投资争端解决机制。易错点：考生可能混淆ICSID与一般商事仲裁的执行机制差异。

6、中国企业在一带一路投资中，面临的最主要法律风险类型是？

A、知识产权侵权风险

B、东道国政治不稳定风险

C、反垄断审查风险

D、劳工法合规风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。一带一路沿线国家多为新兴市场，政治风险（如政策变动、征收、战争等）是首要风险，其他风险虽存在但非最突出。知识点：新兴市场投资风险特征。易错点：考生可能基于发达国家经验误选知识产权或反垄断，但实际政治风险在发展中国家更显著。

7、跨境并购中，毒丸计划（PoisonPill）主要用于防御？

A、目标公司管理层的恶意收购

B、敌意收购方的要约收购

C、东道国政府的国家安全审查

D、劳工组织的抵制行为

【答案】B

【解析】正确答案是B。毒丸计划是目标公司为抵御敌意收购而设计的股权摊薄反收购措施，A项管理层收购通常友好，C、D项属于外部监管或社会风险。知识点：跨境并购反收购策略。易错点：考生可能混淆毒丸与黄金股等政府干预手段。

8、根据OECD《税收协定范本》，跨境股息所得的预提所得税税率通常上限为？

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

【答案】C

【解析】正确答案是C。OECD范本建议股息预提税上限为15%，但协定可约定更低税率，A、B项常见于优惠协定，D项超过常规上限。知识点：国际税收协定规则。易错点：考生可能忽略通常二字，误记为具体协定中的优惠税率。

9、跨境投资中，长臂管辖主要指？

A、东道国对境外行为的管辖权

B、母国对海外子公司的监管权

C、国际组织的普遍管辖权

D、法院对非居民被告的管辖权

【答案】D

【解析】正确答案是D。长臂管辖指法院基于被告与法院地的最低联系而行使管辖权，A项是域外管辖，B项是公司治理，C项是国际刑法概念。知识点：国际民商事管辖权制度。易错点：考生可能混淆长臂与域外管辖，前者属国