2025年10月银行业理财市场月报：银行理财大事记，养老理财试点扩全国，数据基建升级迈新阶.docxVIP

内容目录

10月银行理财大事记 3

存续：规模环比上升，收益率上升为主 7

规模：10月全市场理财存续规模环比上升1.16%至31.60万亿元 7

收益表现：10月理财产品年化收益率上升为主 8

新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准多数下调 11

规模：10月理财公司新发产品规模下降，产品谱系呈三大特征 11

业绩基准：新发理财产品业绩基准多数延续下调趋势 12

到期：封闭式产品达标率85.03%，定开型产品达标率61.92% 13

风险提示 13

图表目录

图1：10月全市场理财产品存续规模为31.60万亿元，环比上升1.16%，同比上升7.50% 7

图2：10月理财产品仍以固收和现金管理类产品为主，最小持有期型、日开型固收类产品稳健增长 8

图3：10月现金管理类产品近7日年化收益率录得1.29%，环比下降2.73BP 9

图4：10月理财产品年化收益率上升为主：固收类产品录得2.99%，环比上升1.68个百分点 9

图5：各期限纯固收产品10月年化收益率普遍环比不同程度上升 10

图6：各期限固收+产品10月年化收益率普遍环比不同程度上升 10

图7：10月全市场理财产品破净率为3.10%，环比下降2.3个百分点 11

图8：10月理财公司新发产品规模环比下降，固收+产品占据主导地位，新发规模2,335.47亿元 12

图9：1-3年期产品以1,385.18亿元募集规模占据绝对优势 12

图10：封闭式产品以2,863.88亿元发行体量持续领跑市场 12

图11：新发纯固收产品各期限业绩基准多数延续下调趋势 13

图12：新发固收+产品各期限业绩基准多数延续下调趋势 13

图13：10月封闭式理财产品达标率为85.03%，较9月环比下降1.19个百分点 13

图14：10月定开型理财产品达标率为61.92%，较9月环比上升7.16个百分点 13

10月要闻序号事件事件描述事件点评

10月要闻

序号

事件

事件描述

事件点评

据上海证券报10月10日报道，兴业银行全资子公司

从财务逻辑看，未分配利润转增注册资本本质是所有者权益（净资产）的内部结构调整——将净资产中的“未分配利润”转化为“实收资本”（因理财公司实行注册资本实缴制，转增后实收资本与注册资本足额匹配），进而提升净资本。作为净资产中“可快速变现的应急资本”，净资本是理财公司抵御短期风险的“优质自有资金”，其规模提升直接增强风险抵御能力。

今年以来，杭银理财、高盛工银理财等多家机构相继启动增资，理财公司密集“补血”背后，是多重现实需求与战略考量的驱动一是满足监管合规硬性要求。根据原银保监会2019年11月发布、2020年3月施行的《商业银行理财子公司净资本管理办法》理财公司需持续符合两大核心标准：净资本不低于5亿元且不低于净资产的40%，同时净资本不低于风险资本的100%。以兴银理财为例，截至2025年上半年，其管理产品规模达2.32万亿元

（行业第二），较2024年末增长6.34%；而资产管理规模越大所需计提的风险资本也越多，因此规模扩张必然要求净资本同步提升，才能确保合规底线不突破。

二是支撑业务规模持续扩张。增资后，理财公司可进一步提升风

、

险资产投资上限，为拓展权益类等高风险系数业务、丰富产品矩

阵（如强化固收+、混合类、权益类产品布局）提供资本支撑，相当于为应对潜在投资损失构筑更厚的“安全垫”，匹配更大管理规模的运营需求。

三是强化市场竞争力与投资者信心。注册资本是金融机构实力的核心背书：在同业授信、代销渠道合作、委外业务洽谈中，更高注册资本意味着更强的信用基础，易获得资源倾斜；兴银理财此次增资向市场传递出股东（兴业银行）强力支持、公司经营稳健的信号，既能吸引高净值客户与机构投资者，也能深化与中小银行等代销渠道的合作黏性。

四是兼顾股权稳定与长期战略投入。未分配利润转增属于内部融资，无需引入外部股东，可完全规避股权稀释风险；同时，相较于现金分红，转增将利润留存于公司内部，可定向用于投研团队建设、数字化交易系统升级、风险管控体系优化等长期战略项目

为持续发展储备动能。

兴银理财近日获监管批准，以未分配利润转增注册资

兴银理财“大额”

本50亿元，注册资本由此增至100亿元。兴银理财明

1

增资，彰显长期稳

确表示，此次增资为公司持续经营筑牢资本基石，既

健发展决心

是传递长期稳健发展理念的信号，也是深耕资管领域

更好服务实体经济与投资者需求、实现可持续发展的

重要举措。

监管

和行

业动

态