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2025年特许金融分析师利率风险与资本缓冲要求专题试卷及解析

2025年特许金融分析师利率风险与资本缓冲要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率风险管理中，久期（Duration）主要用于衡量什么？

A、债券的信用风险

B、债券价格对利率变化的敏感性

C、债券的流动性风险

D、债券的违约概率

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量债券价格对利率变化敏感性的指标，利率上升时，久期越长的债券价格下跌幅度越大。A选项信用风险由信用评级衡量，C选项流动性风险由买卖价差等指标衡量，D选项违约概率由信用模型评估。知识点：久期的定义与应用。易错点：混淆久期与其他风险指标。

2、根据巴塞尔协议III，系统重要性银行需要额外持有的资本缓冲称为？

A、逆周期资本缓冲

B、储备资本缓冲

C、系统重要性银行附加资本缓冲

D、杠杆率缓冲

【答案】C

【解析】正确答案是C。系统重要性银行附加资本缓冲是针对系统重要性银行的额外资本要求，以防范系统性风险。A选项逆周期资本缓冲应对经济周期波动，B选项储备资本缓冲是通用资本要求，D选项杠杆率缓冲是杠杆率监管的一部分。知识点：巴塞尔协议III资本缓冲分类。易错点：混淆不同资本缓冲的适用对象。

3、利率风险中的基差风险（BasisRisk）是指？

A、利率整体水平变动带来的风险

B、不同金融工具利率变动不一致的风险

C、利率波动性增加的风险

D、长期利率与短期利率倒挂的风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险是指对冲工具与被对冲资产利率变动不一致导致的对冲失效风险。A选项是利率风险的一般定义，C选项是波动性风险，D选项是收益率曲线风险。知识点：利率风险的细分类型。易错点：将基差风险与收益率曲线风险混淆。

4、在资本充足率计算中，核心一级资本（CET1）不包括？

A、普通股

B、留存收益

C、优先股

D、资本公积

【答案】C

【解析】正确答案是C。核心一级资本包括普通股、留存收益和资本公积，但不包括优先股（属于其他一级资本）。知识点：资本构成分类。易错点：混淆优先股在资本结构中的归属。

5、利率敏感性缺口（GAP）分析主要用于衡量？

A、银行资产与负债的久期匹配程度

B、银行在一定时期内利率敏感性资产与负债的差额

C、银行对冲利率风险的效果

D、银行的资本充足率

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率敏感性缺口分析衡量的是银行在一定时期内利率敏感性资产与负债的差额，用于评估利率变动对净利息收入的影响。A选项是久期分析，C选项是对冲效果评估，D选项是资本充足率计算。知识点：利率敏感性缺口分析。易错点：混淆缺口分析与久期分析的应用场景。

6、巴塞尔协议III引入的杠杆率要求是为了？

A、限制银行的过度杠杆

B、提高银行的盈利能力

C、降低银行的信用风险

D、增加银行的流动性

【答案】A

【解析】正确答案是A。杠杆率要求旨在限制银行的过度杠杆，防范系统性风险。B选项盈利能力不是杠杆率的目标，C选项信用风险由资本充足率覆盖，D选项流动性由流动性覆盖率等指标监管。知识点：杠杆率监管目标。易错点：混淆杠杆率与其他监管指标的功能。

7、在利率风险管理中，凸性（Convexity）的作用是？

A、衡量债券价格对利率变化的二阶敏感性

B、衡量债券的信用风险

C、衡量债券的流动性风险

D、衡量债券的违约概率

【答案】A

【解析】正确答案是A。凸性衡量债券价格对利率变化的二阶敏感性，用于修正久期在利率大幅变动时的误差。B、C、D选项均与凸性无关。知识点：凸性的定义与应用。易错点：忽略凸性对久期的补充作用。

8、资本缓冲的目的是？

A、提高银行的盈利能力

B、吸收意外损失，维持银行稳健运营

C、降低银行的流动性风险

D、增加银行的贷款规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本缓冲的核心目的是吸收意外损失，维持银行稳健运营。A选项盈利能力不是缓冲的目标，C选项流动性风险由流动性指标覆盖，D选项贷款规模与缓冲无直接关系。知识点：资本缓冲的功能。易错点：混淆资本缓冲与其他监管目标。

9、利率风险中的重新定价风险（RepricingRisk）是指？

A、利率整体水平变动带来的风险

B、资产与负债重新定价时间不匹配的风险

C、利率波动性增加的风险

D、长期利率与短期利率倒挂的风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。重新定价风险是指资产与负债重新定价时间不匹配导致的利率风险。A选项是利率风险的一般定义，C选项是波动性风险，D选项是收益率曲线风险。知识点：重新定价风险的定义。易错点：将重新定价风险与基差风险混淆。

10、巴塞尔协议III的最低资本充足率要求是？

A、4%

B、6%

C、8%

D、10.5%

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议III的最低资本充足率要求为8%，包括6%的核心一级