电力设备行业2026年投资策略报告:站在新周期的起点之上.docx

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一、电力系统革命关键点储能、电力设备、高密度电源,户储被低估 1

高比例风光并网催生海量调节需求,储能凭经济性迎来爆发增长 2

电网:消纳困难为首要问题,将倒逼电网投资大幅提升 7

电网成本传导推动终端电价上行,套利机会与新型运营模式涌现 8

低碳能源需求高增,高密度电源海风、SOFC迎发展机遇 10

海风:产业化领先,为确定性较高的高密度低碳能源 10

SOFC:高密度低碳能源,正处于产业化前夜 11

数据中心功耗密度飙升,引发供电系统革命 12

二、新能源25Q3综述及26年投资策略:重点关注供需边际好转的方向 15

、Q3财务数据分析:大储

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