2025年特许金融分析师道德准则中多管理人基金中的尽职调查与监督专题试卷及解析.docxVIP

2025年特许金融分析师道德准则中多管理人基金中的尽职调查与监督专题试卷及解析

2025年特许金融分析师道德准则中多管理人基金中的尽职调查与监督专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在多管理人基金的尽职调查过程中，以下哪项最符合CFA道德准则中对勤勉尽责（Diligence）原则的要求？

A、仅依赖第三方评级机构的报告进行投资决策

B、对每位子管理人进行独立的背景调查和业绩验证

C、优先选择收费最低的子管理人

D、只关注子管理人近一年的业绩表现

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA道德准则要求投资专业人士必须进行充分、合理的尽职调查，包括独立验证子管理人的资质、业绩和操作流程。A选项违反了独立调查原则，C选项忽略了专业能力的重要性，D选项的短期业绩评估不符合长期投资理念。知识点：勤勉尽责原则要求独立、全面、持续的尽职调查。易错点：容易过度依赖第三方报告而忽视独立验证。

2、某基金经理发现其投资的多管理人基金中，某子管理人存在未披露的利益冲突，根据CFA道德准则，最恰当的做法是？

A、立即终止与该子管理人的合作

B、向监管机构匿名举报

C、首先评估冲突对基金的影响，然后向客户披露

D、要求子管理人私下解决即可

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFA道德准则，发现利益冲突时应首先评估影响，然后进行适当披露。A选项过于激进，B选项跳过了必要的前置步骤，D选项违反了披露义务。知识点：利益冲突处理流程包括评估、披露和解决。易错点：容易忽视评估环节而直接采取极端措施。

3、在监督多管理人基金时，以下哪项监督措施最符合CFA道德准则中适当性（Suitability）要求？

A、定期检查子管理人的合规记录

B、确保投资组合与客户的风险承受能力匹配

C、监控子管理人的交易执行速度

D、分析子管理人的费用结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。适当性原则的核心是确保投资与客户需求匹配。A、C、D选项虽然重要，但属于其他监督范畴。知识点：适当性原则要求全面了解客户状况并持续匹配。易错点：容易将适当性与其他监督要求混淆。

4、某投资顾问在推荐多管理人基金时，未充分说明其复杂的费用结构，这违反了CFA道德准则中的哪项原则？

A、公平对待

B、忠诚

C、透明性

D、专业能力

【答案】C

【解析】正确答案是C。未充分披露费用结构违反了透明性原则。A选项涉及客户间公平，B选项涉及客户利益优先，D选项涉及专业能力。知识点：透明性要求全面、准确、及时披露重要信息。易错点：容易忽视费用披露的重要性。

5、在多管理人基金的尽职调查中，以下哪项最符合CFA道德准则对客观性（Objectivity）的要求？

A、接受子管理人提供的差旅赞助

B、基于个人偏好选择子管理人

C、使用标准化评估工具比较子管理人

D、优先选择有私人关系的子管理人

【答案】C

【解析】正确答案是C。客观性要求避免利益冲突和偏见，使用标准化工具是保持客观的有效方法。A、B、D选项都可能导致主观偏见。知识点：客观性要求独立、无偏见的决策过程。易错点：容易忽视日常交往中的潜在利益冲突。

6、某基金经理发现子管理人使用了未经批准的投资策略，根据CFA道德准则，首要责任是？

A、立即向媒体曝光

B、评估对基金的影响并采取纠正措施

C、等待子管理人自行纠正

D、仅记录在内部报告中

【答案】B

【解析】正确答案是B。首要责任是评估影响并采取行动，保护客户利益。A选项过于激进，C选项可能延误处理，D选项不够充分。知识点：发现违规行为时的响应流程。易错点：容易忽视评估环节而直接采取行动。

7、在多管理人基金的监督中，以下哪项最符合CFA道德准则中能力（Competence）原则？

A、仅依赖直觉判断子管理人表现

B、持续学习多管理人基金的专业知识

C、委托第三方完全负责监督

D、仅关注业绩指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。能力原则要求持续学习和专业提升。A、C、D选项都违反了专业能力要求。知识点：能力原则包括知识、技能和持续学习。易错点：容易忽视持续学习的重要性。

8、某投资顾问在推荐多管理人基金时，未考虑客户的流动性需求，这违反了CFA道德准则中的哪项原则？

A、忠诚

B、适当性

C、谨慎

D、公平对待

【答案】B

【解析】正确答案是B。适当性要求全面考虑客户需求，包括流动性。A选项涉及利益冲突，C选项涉及风险管理，D选项涉及客户间公平。知识点：适当性原则要求全面了解客户状况。易错点：容易忽视流动性等非收益因素。

9、在多管理人基金的尽职调查中，以下哪项最符合CFA道德准则中必威体育官网网址（Confidentiality）原则？

A、向所有潜在客户披露子管理人的商业秘密

B、仅与授权人员共享尽职调查信息

C、在社交媒体讨论子管理人的内部问题

D、将信息出售给竞争对手

【答案】B

【