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2025年特许金融分析师个人投资管理合规要求专题试卷及解析

2025年特许金融分析师个人投资管理合规要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFAInstitute道德准则，当CFA持证人发现其雇主公司的合规政策与CFAInstitute道德准则存在冲突时，应当如何处理？

A、优先遵守雇主公司的政策，因为雇佣关系是首要义务

B、优先遵守CFAInstitute道德准则，并采取适当措施解决冲突

C、同时遵守两者，如果无法同时遵守则应辞去职务

D、向监管机构报告雇主公司的违规行为

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFAInstitute道德准则，当雇主政策与道德准则冲突时，持证人必须优先遵守道德准则。A选项错误，因为道德准则的效力高于雇主政策；C选项过于极端，辞职只是最后手段；D选项只有在特定情况下才需要向监管报告。知识点：道德准则的优先适用性。易错点：考生容易误认为雇佣关系义务优先。

2、个人投资管理中，个人交易（PersonalTransactions）的定义不包括以下哪项？

A、持证人及其直系亲属的投资交易

B、持证人作为受益人的信托账户交易

C、持证人管理的客户账户交易

D、持证人通过共同基金间接持有的投资交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。个人交易特指持证人及其相关方的个人投资行为，不包括为客户管理的账户交易。A、B、D都属于个人交易范畴。知识点：个人交易的定义范围。易错点：容易混淆个人交易与客户交易的区别。

3、根据CFAInstitute标准，持证人必须在多长时间内报告其个人投资持仓情况？

A、每季度

B、每半年

C、每年

D、不要求定期报告，仅在重大变化时报告

【答案】A

【解析】正确答案是A。CFAInstitute要求持证人至少每季度报告个人投资持仓情况。B、C频率过低；D完全错误，必须定期报告。知识点：个人投资报告频率要求。易错点：容易记错报告周期。

4、以下哪种情况属于CFAInstitute道德准则禁止的抢先交易（FrontRunning）？

A、在为客户执行交易前，先为自己进行相同证券的交易

B、在市场公开信息后立即进行交易

C、根据公开研究报告建议进行个人投资

D、在客户交易完成后，进行相反方向的交易

【答案】A

【解析】正确答案是A。抢先交易指利用客户交易信息为自己谋利的行为。B、C是合法交易行为；D是正常的对冲交易。知识点：抢先交易的定义。易错点：容易与合法的信息利用混淆。

5、持证人在个人投资中必须遵守的冷静期（CoolingoffPeriod）通常为多长时间？

A、24小时

B、3个工作日

C、5个工作日

D、30天

【答案】D

【解析】正确答案是D。CFAInstitute通常要求30天的冷静期，防止利益冲突。A、B、C时间过短。知识点：个人投资冷静期要求。易错点：容易记错具体天数。

6、以下哪项不属于CFAInstitute要求的个人投资披露内容？

A、持有的证券名称

B、持仓数量

C、持仓成本

D、未来交易计划

【答案】D

【解析】正确答案是D。只需披露现有持仓信息，不需要披露未来计划。A、B、C都是必须披露的内容。知识点：个人投资披露要求。易错点：容易混淆现有持仓与未来计划的披露要求。

7、持证人在处理个人投资与客户投资的利益冲突时，首要原则是？

A、客户利益优先

B、公平对待所有投资者

C、避免任何利益冲突

D、严格遵守公司政策

【答案】A

【解析】正确答案是A。客户利益优先是CFA道德准则的核心原则。B、C、D虽然重要，但都是A原则的具体体现。知识点：利益冲突处理原则。易错点：容易混淆各项原则的优先级。

8、以下哪种个人投资行为是CFAInstitute明确禁止的？

A、投资于自己公司发行的证券

B、投资于客户持有的相同证券

C、利用内幕信息进行交易

D、在公开市场购买ETF

【答案】C

【解析】正确答案是C。内幕交易是严重违法行为。A、B、D在合规前提下都是允许的。知识点：禁止的投资行为。易错点：容易将合规投资与禁止投资混淆。

9、持证人需要获得批准才能进行的个人投资行为是？

A、购买公募基金

B、投资于客户竞争对手的证券

C、在二级市场买卖股票

D、定期定额投资指数基金

【答案】B

【解析】正确答案是B。投资客户竞争对手可能产生利益冲突，需要特别批准。A、C、D通常不需要特别批准。知识点：需要批准的个人投资行为。易错点：容易忽视利益冲突的潜在影响。

10、CFAInstitute对持证人个人投资记录的保存期限要求是？

A、1年

B、3年

C、5年

D、7年

【答案】D

【解析】正确答案是D。CFAInstitute要求保存个人投资记录至少7年。A、B、C时间过短。知识点：记录保存要求。易错点：容易记错保存期