不同品种交易特征与止损策略分析.pdfVIP

2013年7月8日星期一

分析不同股指和不同商品的特点。

以下结果均基于张焱斌的回测系统。

五种，股指、铜、锌、铝和天然橡胶中，橡胶Ru和锌Zn

表现较好。不同的特点如下。

Cu：

费较高，0.8%%，主要亏损是由于费用。

Al：

量太低，一天内只有400多个0.5秒内量不为零，价格变化太慢。

股指：

⚫一次双边，如果股指赚取最小ticker0.2的话，橡胶一次双边赚取5。但手

续费是与指数成比例的。即对股指来说，赚取0.2需要支付按照指数2700左右计

算的手续费，而橡胶赚取5，手续费按照24000左右计算，相对利润空间更大。

⚫股指最主要的亏损来自于止损。

◼对止损来说，如果将止损条件设定的较严格，则双边率会下降，止损率会上升，但每

次止损的单次损失会下降；如果将止损条件放宽，双边率上升，止损的次数变

少，但每次止损的损失变大。

◼股指与橡胶相比，当将每次止损的损失限定时，止损率较高。橡胶的

双边率在0.7左右，而股指的双边率在0.5~0.6左右。

◼在止损的损失一定的情况下，止损的概率较低的之一是bs=

橡胶的预测效果比股指好。对橡胶预测上涨，并且上涨的概率（或下

跌）的正确率在0.2~0.3之间，对股指这个正确率在0.4左右。但由于橡胶期

货中间价格不变的概率为0.8~0.9，而股指不变的概率小于0.5。也就是说，利

用bs预测橡胶下跌，上涨概率约为0.28左右，不变的概率为0.58左右，上

涨的概率仅为0.035左右。

⚫股指比橡胶spread大，分别按最小ticker计量后，股指平均spread为1.45，

橡胶平均spread为1.07。

⚫橡胶变化比股指变化更少。

橡胶：

⚫更改止损条件：

◼如果止损条件调整为偏离10，且预测与希望方向相反时，总pnl为21941

◼如果止损条件为偏离5，且预测与希望方向相反时，总pnl为28512

◼如果完全相信预测，即预测与希望方向相反立即止损，总pnl为31642

⚫更改止损条件，使得单日内量增大，640至850至1200，使得收益上升。

2013年7月9日星期二

1.将整理好的.mat格式的各种数据按品种分类，共十三种。

2.查找各类的费用和一手吨数

表1基本信息1

商品代码商品名称主力合约2手续费一手

郑商所TA精对苯二甲酸6month3元/手5吨

上期所Cu铜4month0.8%%5吨

上期所Rb螺纹钢7month0.45%%10吨

上期所Ru天然橡胶6month0.45%%10吨

上期所Zn锌3month4元/手5吨

中金所If沪深3001month0.25%%

郑商所S