香港交易所《新上市申请人指南》（2025年第四次修订）繁体中文.pdfVIP

新上市申請人

指南

2025年8月

目錄

引言

釋義及詞彙

1上市資格／上市合適性

1.1上市資格

1.1A營業紀錄及財務資格

1.1B管理層延續性

1.1C擁有權和控制權延續性

1.2上市合適性

1.2A業務經營可持續性

1.2B對第三方的重大依賴

1.2C對公司有重大影響人士及董事的合適性

1.2D不合規事件

1.2E與控股股東的競爭

2特別上市制度

2.1海外發行人

2.2不同投票權架構的公司

2.3生物科技公司

2.4特殊目的收購公司

2.5特專科技公司

2.6礦業公司

3上市文件的披露

3.1一般原則

有關個別章節的指引

3.2概要

3.3風險因素

3.4行業概覽

3.5適用法例及法規

3.6歷史及發展

3.7業務

3.8與控股股東的關係

3.9持續關連交易

3.10董事、監事及高級管理層

3.11財務資料

3.12集資所得款項用途

3.13發售

3.14其他事項

4特定主題

公司、股權及資本架構

4.1合約安排

4.2首次公開招股前的投資

管治及業務風險

4.3企業管治以及環境、社會及管治

4.4制裁風險

業務模式及行業具體指引

4.5分銷業務

4.6預付計劃及相關沒收收益

4.7賭博業務

4.8典當貸款業務

4.9餐飲業務

4.10生物資產估值

4.11土地及物業

上市及發售相關事宜

4.12以介紹方式上市的股份流通量安排

4.13有關申請人發行股份及現有股東出售股份的限制

4.14發售相關機制

4.15配售相關事宜

5其他上市架構

5.1香港預託證券

5.2認可集體投資計劃

5.3投資公司

5.4商業信託及合