并购方案设计与考试题型分析.pdfVIP

财务分内容介绍

预习班的讲课提纲

考情分析

考试题型：案例分析题

考试题量：共九个题，其中第八题和九题为二选一

考试分值：100分

考试形式：开卷

刺秦王

人生成功与否的衡量标尺就是所有判断与决策结果的综合

甲公司系一家网络科技类上市公司，为大宗煤炭现货“线上—线下”电子商务平台服

务。2015年初，甲公司召开董事会，讨论通过了公司规划，提出要通过并购实现规模扩张与

效益增长。为董事会要求，甲公司管理层研究拟定了“一揽子”并购方案，要点如下：

（1）并购对象的选择。大宗煤炭现货的价值链流程为：上游煤炭生产商将货物卖给煤炭中

间商，煤炭中间商再将货物卖给下游发电厂等需求客户，中间服务商为上游煤炭生产商、

中间商和下游需求客户相关服务（比如，融资服务、仓储物流服务、平台和大数据分

析服务等）。甲公司作为该价值链流程中的中间服务商，仅平台和大数据分析服务。为拓

展服务链条，扩大业务规模、提高水平，甲公司基于公司商业模式、战略成本管理及企业间价

值链分析，拟收购仓储物流商F公司。

（2）并购对价的确定。甲公司对F公司的尽职显示：F公司近年来能力连续下滑，预

计2015年可实现净利润为11500万元（含预计可获得的1500万元）；可比企业预

计市盈率为20倍。双方初步确定并购对价为22亿元。

Preparatoryclasslectureoutline

考情分析

Examquestiontype:CaseanalysisquestionsExamquestion

amount:Ninequestionsintotal,ofwhichquestions8and9are

two-choicequestionsExamscore:100pointsExamformat:

Openbook

JingKeassassinatedKingQin

Themeasureofsuccessinlifeisthesynthesisoftheresultsofalljudgmentsanddecisions

CompanyAisalistednetworktechnologycompanythatprovides“online-offline”e-commercetformservicesforbulkcoalspottransactions.At

thebeginningof2015,CompanyAheldaboardmeetingtodiscussandapprovethecompanysfive-yearnforthenextfiveyears,proposingtoachieve

scaleexpansionandprofitgrowththroughmergersandacquisitions.Inordertoimplementtherequirementsoftheboardofdirectors,the

managementofCompanyAstudiedandformulatedapackagemergerandacquisitionn,thekeypointsareasfollows:

(1)Selectionofmergerandacquisitiontargets.Thevaluechainprocessofbulkcoalspottradingisasfollows:upstre