2025年金融风险管理师浮动利率债券定价机制与利差分析专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师浮动利率债券定价机制与利差分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师浮动利率债券定价机制与利差分析

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师浮动利率债券定价机制与利差分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、浮动利率债券的票面利率通常根据什么指标进行调整？

A、固定利率

B、通货膨胀率

C、市场基准利率

D、债券发行人信用评级

【答案】C

【解析】正确答案是C。浮动利率债券的票面利率通常与市场基准利率（如LIBOR、

SOFR等）挂钩，定期调整。A选项固定利率是固定利率债券的特征；B选项通货膨胀

率虽然影响利率，但不是直接调整依据；D选项信用评级影响债券定价而非票面利率调

整机制。知识点：浮动利率债券的基本特征。易错点：混淆利率调整依据与影响因素。

2、浮动利率债券的利差主要反映什么风险？

A、流动性风险

B、信用风险

C、利率风险

D、汇率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。利差是浮动利率债券票面利率与基准利率的差额，主要补

偿投资者承担的信用风险。A选项流动性风险会影响债券定价但不是利差主要反映的

内容；C选项利率风险通过浮动机制对冲；D选项汇率风险与利差无关。知识点：利差

的经济含义。易错点：混淆利差与债券定价的其他影响因素。

3、浮动利率债券的久期通常如何？

A、高于固定利率债券

B、低于固定利率债券

C、与固定利率债券相同

D、无法比较

【答案】B

【解析】正确答案是B。浮动利率债券的久期通常低于固定利率债券，因为其票面

利率随市场利率调整，降低了利率敏感性。A选项与事实相反；C选项忽略了浮动机制

的影响；D选项错误。知识点：久期与利率敏感性。易错点：忽视浮动利率对久期的降

低作用。

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4、浮动利率债券的利差扩大通常意味着什么？

A、市场利率上升

B、发行人信用恶化

C、债券流动性增强

D、投资者需求增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。利差扩大通常反映发行人信用风险上升，投资者要求更高

补偿。A选项市场利率上升影响基准利率而非利差；C选项流动性增强会降低利差；D

选项需求增加会压低利差。知识点：利差与信用风险的关系。易错点：混淆利差与市场

利率的关系。

5、浮动利率债券的定价主要受什么因素影响？

A、基准利率

B、发行人信用评级

C、债券期限

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。浮动利率债券的定价受基准利率、发行人信用评级和债券

期限等多因素影响。A、B、C选项均为影响因素之一，但不全面。知识点：浮动利率债

券定价的影响因素。易错点：遗漏关键影响因素。

6、浮动利率债券的利差通常如何表示？

A、绝对值

B、百分比

C、基点

D、指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。利差通常以基点表示，1基点等于0.01%。A选项绝对值不

常用；B选项百分比不如基点精确；D选项指数不适用于利差。知识点：利差的计量单

位。易错点：混淆利差与其他金融指标的计量方式。

7、浮动利率债券的利率重置频率通常为？

A、每日

B、每月

C、每季度或每半年

D、每年

【答案】C

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【解析】正确答案是C。浮动利率债券的利率重置频率通常为每季度或每半年，以

平衡利率敏感性和操作成本。A、B选项过于频繁；D选项频率过低，无法有效对冲利

率风险。知识点：利率重置频率的选择。易错点：忽视操作成本与利率敏感性的平衡。

8、浮动利率债券的利差主要受什么因素影响？

A、市场利率波动

B、发行人信用状况

C、债券流动