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2025年金融风险管理师雷曼兄弟破产案例与系统性风险传染专题试卷及解析

2025年金融风险管理师雷曼兄弟破产案例与系统性风险传染专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、雷曼兄弟破产的主要直接原因是什么？

A、过度投资高风险衍生品

B、次贷危机导致巨额亏损

C、监管机构强制关闭

D、流动性枯竭

【答案】D

【解析】正确答案是D。雷曼兄弟破产的直接原因是流动性枯竭，即无法获得短期融资来维持运营。A选项是间接原因，B选项是背景因素，C选项不符合事实。知识点：金融机构流动性风险管理。易错点：容易将根本原因（次贷危机）与直接原因（流动性枯竭）混淆。

2、系统性风险传染的主要渠道不包括以下哪项？

A、银行间市场

B、支付清算系统

C、客户存款流失

D、衍生品合约关联

【答案】C

【解析】正确答案是C。客户存款流失属于个别银行的风险，不属于系统性风险传染渠道。A、B、D都是典型的系统性风险传染渠道。知识点：系统性风险传染机制。易错点：容易将个别机构风险与系统性风险混淆。

3、雷曼兄弟破产后，美国政府为何没有救助？

A、雷曼兄弟规模太小

B、缺乏法律授权

C、道德风险考虑

D、政治压力

【答案】C

【解析】正确答案是C。美国政府主要出于道德风险考虑，认为救助会鼓励其他金融机构过度冒险。A选项错误，雷曼兄弟规模很大；B选项不完全正确，政府有紧急救助权力；D选项是次要因素。知识点：政府救助与道德风险。易错点：容易忽视道德风险在决策中的关键作用。

4、次贷危机中，CDO（担保债务凭证）的主要风险特征是什么？

A、信用评级过高

B、流动性差

C、结构复杂

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。CDO同时存在信用评级虚高、流动性差和结构复杂等问题，这些都是其风险特征。知识点：金融衍生品风险。易错点：容易只关注单一风险特征而忽视综合性风险。

5、雷曼兄弟破产对全球金融市场的主要影响是？

A、仅影响美国市场

B、引发全球信贷紧缩

C、导致美元大幅贬值

D、促进金融监管改革

【答案】B

【解析】正确答案是B。雷曼破产引发了全球信贷紧缩，这是最直接的影响。A选项错误，影响是全球性的；C选项不是主要影响；D选项是后续影响。知识点：金融危机的全球传导。易错点：容易混淆直接影响和间接影响。

6、系统性风险的主要特征不包括？

A、传染性

B、突发性

C、可预测性

D、破坏性

【答案】C

【解析】正确答案是C。系统性风险通常难以预测，具有突发性。A、B、D都是系统性风险的特征。知识点：系统性风险特征。易错点：容易高估对系统性风险的预测能力。

7、雷曼兄弟破产案例中，影子银行系统的作用是？

A、提供传统银行服务

B、规避监管

C、稳定金融市场

D、降低系统性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。影子银行系统的主要作用是规避监管，从事类银行业务。A、C、D选项都不符合事实。知识点：影子银行系统。易错点：容易忽视影子银行的监管套利本质。

8、金融监管机构在防范系统性风险时，最应关注的是？

A、单个机构风险

B、机构间关联性

C、市场波动性

D、国际资本流动

【答案】B

【解析】正确答案是B。机构间关联性是系统性风险的核心，监管应重点关注。A、C、D虽然重要，但不是系统性风险的关键。知识点：系统性风险监管重点。易错点：容易将微观审慎与宏观审慎混淆。

9、雷曼兄弟破产后，短期融资市场出现的冻结现象主要反映了？

A、信息不对称加剧

B、监管过度

C、市场过度反应

D、流动性偏好下降

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场冻结主要反映了信息不对称加剧，机构间信任崩溃。B、C、D都不是主要原因。知识点：金融市场信息不对称。易错点：容易忽视信息问题在金融危机中的核心作用。

10、从雷曼案例看，金融机构最重要的风险管理是？

A、信用风险管理

B、市场风险管理

C、流动性风险管理

D、操作风险管理

【答案】C

【解析】正确答案是C。雷曼案例表明，流动性风险管理是最关键的，即使是暂时性的流动性枯竭也可能导致破产。A、B、D虽然重要，但不是致命因素。知识点：金融机构风险管理优先级。易错点：容易忽视流动性风险的致命性。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、雷曼兄弟破产的深层次原因包括？

A、过度杠杆

B、风险管理失效

C、监管缺失

D、市场泡沫

E、公司治理问题

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所有选项都是雷曼破产的深层次原因。过度杠杆导致风险放大，风险管理失效未能控制风险，监管缺失纵容冒险行为，市场泡沫提供了环境，公司治理问题导致决策失误。知识点：金融危机多重成因。易错点：容易只关注单一原因而忽视系统性因素。

2、系统性风险传染的主要渠道有？

A、银行间借贷

B、支付系统

C、资产价格联动

D、信心传染

E、跨境资本流动

【答案】A、B、C、D