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2025年特许金融分析师气候风险与跨国投资专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师气候风险与跨国投资专题试卷及解

析

2025年特许金融分析师气候风险与跨国投资专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在跨国投资中，物理气候风险主要表现为以下哪种形式？

A、碳税政策调整

B、供应链中断

C、极端天气事件

D、绿色技术专利纠纷

【答案】C

【解析】正确答案是C。物理气候风险指气候变化导致的直接物理影响，如极端天

气、海平面上升等。A属于转型风险，B是物理风险的间接影响，D属于法律风险。知

识点：气候风险分类。易错点：容易混淆物理风险与转型风险的表现形式。

2、TCFD框架建议企业披露的四大核心要素不包括？

A、治理

B、战略

C、财务预测

D、风险管理

【答案】C

【解析】正确答案是C。TCFD框架要求披露治理、战略、风险管理和指标与目标四

大要素。财务预测属于战略要素的一部分，不是独立要素。知识点：TCFD披露框架。

易错点：容易将财务预测误认为是独立要素。

3、跨国企业在评估新兴市场气候风险时，最应优先考虑的指标是？

A、当地可再生能源占比

B、政府气候政策稳定性

C、ESG评级机构覆盖度

D、碳排放交易价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。政策稳定性直接影响投资决策的可预测性，在新兴市场尤

为重要。A、C、D虽然相关但不是首要考虑因素。知识点：新兴市场气候风险评估。易

错点：容易过度关注技术指标而忽视政策风险。

4、气候情景分析在跨国投资组合管理中的主要作用是？

A、精确预测未来收益

B、识别潜在脆弱性

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C、替代传统财务分析

D、规避所有气候风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析帮助识别不同气候路径下的潜在风险和脆弱性，而

非精确预测。C、D夸大了其作用。知识点：气候情景分析应用。易错点：容易高估情

景分析的预测能力。

5、跨国银行在评估项目融资的气候风险时，最常使用的工具是？

A、碳足迹计算器

B、气候压力测试

C、ESG评级报告

D、绿色债券认证

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试能量化极端气候事件对财务的影响，是银行风险

管理核心工具。A、C、D辅助使用但非主要工具。知识点：金融机构气候风险管理。易

错点：容易混淆不同工具的适用场景。

6、欧盟碳边境调节机制（CBAM）主要影响跨国企业的哪个环节？

A、原材料采购

B、生产制造

C、出口贸易

D、研发创新

【答案】C

【解析】正确答案是C。CBAM针对进口产品征收碳关税，直接影响出口贸易。A、

B、D间接受影响。知识点：碳边境调节机制。易错点：容易忽视CBAM的贸易壁垒

性质。

7、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议的”2°C情景”主要用于评估？

A、短期流动性风险

B、转型风险

C、物理风险

D、声誉风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。2°C情景模拟全球升温控制在2°C的政策路径，主要评估

转型风险。A、C、D需要不同情景分析。知识点：气候情景类型。易错点：容易混淆

不同情景对应的评估目标。

8、跨国企业在制定气候适应战略时，最应优先考虑的地理因素是？

A、劳动力成本

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B、气候脆弱性

C、市场规模

D、税收政策

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候脆弱性直接决定适应投资的紧迫性和规模。A、C、D

是传统选址因素。知识点：气候适应战略。易错点：容易沿用传统投资决策框架。