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2025年特许金融分析师交易风险、经济风险与折算风险度量专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师交易风险、经济风险与折算风险度

量专题试卷及解析

2025年特许金融分析师交易风险、经济风险与折算风险度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、以下哪项风险主要源于企业未来现金流量的不确定性，由未预期的汇率变动引

起？

A、交易风险

B、经济风险

C、折算风险

D、信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济风险（也称经营风险）是指汇率变动对企业未来现金

流量现值的影响，具有长期性和战略性。交易风险（A）关注已签约但未结算的外币交

易；折算风险（C）涉及财务报表合并时的汇率转换；信用风险（D）与交易对手违约相

关。知识点：经济风险的定义与特征。易错点：考生可能混淆经济风险与交易风险的时

间维度（未来vs已签约）。

2、某美国公司向德国客户出口商品，合同约定3个月后以欧元收款。该公司面临

的主要风险类型是？

A、折算风险

B、经济风险

C、交易风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易风险指已签约但尚未结算的外币交易因汇率波动产生

的损益，本题中未来欧元收款符合该定义。折算风险（A）发生在报表合并时；经济风

险（B）影响长期经营；流动性风险（D）与资金周转能力相关。知识点：交易风险的典

型场景。易错点：需注意”已签约未结算”这一关键特征。

3、以下哪种方法最适用于管理跨国公司的长期经济风险？

A、远期外汇合约

B、货币互换

C、生产地点多元化

D、短期借款

【答案】C

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【解析】正确答案是C。经济风险具有长期性，需通过战略调整应对，如生产地点

多元化可自然对冲汇率影响。远期合约（A）和货币互换（B）适合短期交易风险；短期

借款（D）无法解决长期问题。知识点：经济风险的管理工具。易错点：考生可能误用

短期金融工具应对长期风险。

4、在现行汇率法下，资产负债表中的哪些项目通常采用历史汇率折算？

A、货币性资产

B、存货

C、流动负债

D、留存收益

【答案】D

【解析】正确答案是D。现行汇率法下，除权益类项目（如留存收益）外，其他资

产负债表项目通常用期末即期汇率折算。货币性资产（A）、存货（B）和流动负债（C）

均适用现行汇率。知识点：折算方法的会计处理。易错点：需区分现行汇率法与时态法

的差异。

5、某跨国公司采用自然对冲策略管理风险，其核心操作是？

A、购买外汇期权

B、匹配外币收入与支出

C、使用远期合约锁定汇率

D、提高产品定价

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲通过经营策略（如匹配外币收支）降低风险敞口，

而非金融工具。期权（A）和远期合约（C）属于金融对冲；提高定价（D）可能影响市

场竞争力。知识点：自然对冲的原理。易错点：需区分自然对冲与金融对冲的本质差异。

6、以下哪项指标最能反映企业交易风险的综合敞口？

A、外币资产总额

B、净货币性资产头寸

C、外币负债比例

D、衍生品名义本金

【答案】B

【解析】正确答案是B。净货币性资产头寸（外币货币性资产减负债）直接反映交

易风险敞口。资产总额（A）未考虑负债；负债比例（C）不全面；衍生品（D）是管理

工具而非风险本身。知识点：交易风险度量指标。易错点：考生可能忽略”净”头寸的重

要性。

7、在折算风险中，时态法与现行汇率法的主要区别在于？

A、是否折算所有者权益

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B、对存货的处理方式

C、对利润表的折算方法

D、是否使用平均汇率

【答案】B

【解析】正确答案是B。时态法下存货按历史汇率折算（若以成本计价），现行汇