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2026年中信期权考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.期权的买方拥有（）

A.必须行权的义务

B.选择是否行权的权利

C.收取权利金的权利

D.以上都不对

答案：B

2.以下哪种期权类型到期时只能选择行权或放弃（）

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.以上都不是

答案：B

3.期权权利金主要由（）组成

A.内涵价值和时间价值

B.行权价格和市场价格

C.标的资产价格和波动率

D.以上都不对

答案：A

4.当看涨期权的行权价格低于标的资产市场价格时，该期权为（）

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断

答案：A

5.影响期权价格的因素不包括（）

A.标的资产价格

B.行权价格

C.交易时间

D.波动率

答案：C

6.卖出看涨期权的最大收益是（）

A.标的资产价格上涨的幅度

B.权利金

C.无穷大

D.行权价格

答案：B

7.买入看跌期权的目的是（）

A.获得标的资产价格上涨的收益

B.获得标的资产价格下跌的收益

C.承担标的资产价格下跌的风险

D.以上都不对

答案：B

8.期权合约的标准化是指（）

A.行权价格标准化

B.到期日标准化

C.合约单位标准化

D.以上都是

答案：D

9.以下关于期权保证金的说法正确的是（）

A.买方需要缴纳保证金

B.卖方需要缴纳保证金

C.买卖双方都需要缴纳保证金

D.买卖双方都不需要缴纳保证金

答案：B

10.期权交易的场所不包括（）

A.证券交易所

B.期货交易所

C.银行间市场

D.零售市场

答案：D

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.期权按照行权方向可以分为（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

答案：AB

2.影响期权时间价值的因素有（）

A.剩余到期时间

B.波动率

C.无风险利率

D.标的资产价格

答案：ABC

3.以下属于实值期权的有（）

A.看涨期权行权价格低于标的资产市场价格

B.看涨期权行权价格高于标的资产市场价格

C.看跌期权行权价格低于标的资产市场价格

D.看跌期权行权价格高于标的资产市场价格

答案：AD

4.期权卖方可能面临的风险有（）

A.标的资产价格大幅波动风险

B.保证金不足风险

C.行权履约风险

D.权利金损失风险

答案：ABC

5.期权的基本交易策略包括（）

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权

答案：ABCD

6.期权与期货的区别在于（）

A.期权交易双方权利义务不对称，期货对称

B.期权有固定到期日，期货没有

C.期权买方无需缴纳保证金，期货交易双方都需缴纳

D.期权的收益和风险是不对称的，期货是对称的

答案：ACD

7.以下关于期权内涵价值的说法正确的是（）

A.内涵价值一定大于零

B.实值期权内涵价值大于零

C.虚值期权内涵价值为零

D.平值期权内涵价值为零

答案：BCD

8.期权合约的要素包括（）

A.行权价格

B.标的资产

C.到期日

D.权利金

答案：ABCD

9.影响期权波动率的因素有（）

A.标的资产价格波动情况

B.宏观经济环境

C.公司重大事件

D.市场情绪

答案：ABCD

10.期权市场的参与者包括（）

A.套期保值者

B.投机者

C.做市商

D.套利者

答案：ABCD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.期权买方只有权利没有义务，期权卖方只有义务没有权利。（）

答案：对

2.美式期权可以在到期日前任何时间行权，欧式期权只能在到期日行权。（）

答案：对

3.期权的时间价值随着到期日临近一定会逐渐减小至零。（）

答案：对

4.实值期权的内涵价值大于零，虚值期权的内涵价值小于零。（）

答案：错

5.买入看涨期权和卖出看跌期权对于标的资产价格走势的预期是一致的。（）

答案：对

6.期权交易的杠杆作用可以放大收益，但不会放大风险。（）

答案：错

7.期权合约的行权价格是由市场供求关系决定的。（）

答案：错

8.期权卖方收取权利金，所以不需要关注市场行情。（）

答案：错

9.波动率越高，期权的时间价值越高。（）

答案：对

10.期权市场和期货市场没有任何关联。（）

答案：错

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述期权的定义。

答案：期权是一种合约，赋予买方在特定日期或之前，按约定价格买入或卖出标的资产的权利，卖方有相应履约义务。买方支付权利金获得权利，