2025年特许金融分析师做市商与经纪商角色与功能专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师做市商与经纪商角色与功能专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师做市商与经纪商角色与功能专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师做市商与经纪商角色与功能专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在金融市场中，做市商的主要功能是什么？

A、仅提供交易撮合服务

B、通过双边报价提供流动性

C、代表客户执行交易指令

D、提供投资建议

【答案】B

【解析】正确答案是B。做市商的核心功能是通过持续报出买入价和卖出价，为市

场提供流动性。选项A是经纪商的功能；选项C是经纪商的职责；选项D属于投资顾

问服务。知识点：做市商的流动性提供功能。易错点：容易将做市商与经纪商的功能混

淆。

2、以下哪项是经纪商区别于做市商的关键特征？

A、持有存货头寸

B、承担市场风险

C、不持有交易头寸

D、设定买卖价差

【答案】C

【解析】正确答案是C。经纪商作为中介，不持有交易头寸，仅撮合买卖双方。选

项A、B、D都是做市商的特征。知识点：经纪商的中介性质。易错点：容易忽略经纪

商不承担风险的特点。

3、做市商的利润主要来源于？

A、交易佣金

B、买卖价差

C、客户咨询费

D、资产管理费

【答案】B

【解析】正确答案是B。做市商通过低买高卖赚取价差获利。选项A是经纪商的收

入来源；选项C、D属于其他金融服务收入。知识点：做市商的盈利模式。易错点：容

易将做市商与经纪商的收入来源混淆。

4、在电子化交易市场中，做市商的作用主要体现为？

A、降低交易成本

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B、提高市场透明度

C、提供即时流动性

D、减少信息不对称

【答案】C

【解析】正确答案是C。做市商的核心价值在于提供即时流动性，确保交易可以随

时执行。选项A、B、D虽然也是市场功能，但不是做市商的主要作用。知识点：做市

商在电子市场中的角色。易错点：容易将做市商功能与市场整体功能混淆。

5、以下哪种情况最适合采用做市商制度？

A、流动性极高的蓝筹股市场

B、流动性较差的小盘股市场

C、大宗商品期货市场

D、外汇现货市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。做市商制度在流动性不足的市场中尤为重要，可以改善交

易环境。其他选项市场本身流动性较好。知识点：做市商制度的适用场景。易错点：容

易忽略做市商对流动性不足市场的特殊价值。

6、经纪商在交易中的法律责任通常包括？

A、对交易结果负责

B、对客户资产安全负责

C、对市场波动负责

D、对价格发现负责

【答案】B

【解析】正确答案是B。经纪商的核心责任是保障客户资产安全和交易指令的正确

执行。选项A、C、D不属于经纪商的法定责任。知识点：经纪商的法律义务。易错点：

容易扩大经纪商的责任范围。

7、做市商的风险管理主要关注？

A、信用风险

B、流动性风险

C、操作风险

D、市场风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。做市商因持有头寸而主要面临市场风险。选项A、B、C虽

然也是风险类型，但不是做市商的核心风险。知识点：做市商的风险类型。易错点：容

易混淆各类风险的重要性。

8、在指令驱动市场中，经纪商的角色更类似于？

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A、价格发现者

B、流动性提供者

C、订单传递者

D、风险承担者

【答案】C

【解析】正确答案是C。在指令驱动市场中，经纪商主要传递客户订单至交易所。选

项A、B、D都是做市商的功能。知识点：不同市场结构下经纪商的角色。易错点：容

易忽略市场结构对中介功能的影响。

9、做市商的报价义务通常