2025年金融风险管理师新兴市场国家收益率曲线特征与风险专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师新兴市场国家收益率曲线特征与风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师新兴市场国家收益率曲线特征与风

险专题试卷及解析

2025年金融风险管理师新兴市场国家收益率曲线特征与风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、新兴市场国家收益率曲线通常呈现何种特征？

A、长期利率低于短期利率

B、曲线形态单一且稳定

C、短期利率波动大，长期利率相对稳定

D、与发达国家收益率曲线完全一致

【答案】C

【解析】正确答案是C。新兴市场国家由于宏观经济波动较大，货币政策调整频繁，

导致短期利率波动显著；而长期利率更多反映市场对经济基本面的长期预期，相对稳

定。A选项描述的是倒挂收益率曲线，属于特殊情况；B选项错误，新兴市场收益率曲

线形态多变；D选项错误，新兴市场与发达国家在经济结构和政策环境上存在显著差

异。

2、新兴市场国家收益率曲线风险的主要来源是？

A、汇率波动

B、通胀预期

C、政治风险

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。新兴市场国家收益率曲线风险受多重因素影响，包括汇率

波动、通胀预期和政治风险等。A、B、C选项均为重要风险来源，但单独选择不够全

面。知识点：新兴市场风险的多维度特征。易错点：忽略风险的综合性。

3、新兴市场国家收益率曲线的陡峭化通常预示着？

A、经济衰退

B、通胀压力上升

C、货币政策收紧

D、资本外流

【答案】B

【解析】正确答案是B。收益率曲线陡峭化通常反映市场对未来通胀上升的预期，长

期利率相对短期利率上升更快。A选项与曲线倒挂相关；C选项可能导致短期利率上

升；D选项通常导致曲线平坦化。知识点：收益率曲线形态与经济预期的关系。易错点：

混淆陡峭化与平坦化的经济含义。

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4、新兴市场国家收益率曲线的倒挂可能预示着？

A、经济过热

B、金融危机

C、经济衰退

D、资本流入

【答案】C

【解析】正确答案是C。收益率曲线倒挂（短期利率高于长期利率）通常被视为经

济衰退的先行指标。A选项与曲线陡峭化相关；B选项可能伴随曲线倒挂，但非直接原

因；D选项通常导致曲线陡峭化。知识点：收益率曲线形态的经济预测功能。易错点：

忽略倒挂的预警作用。

5、新兴市场国家收益率曲线的平坦化可能由以下哪种因素引起？

A、通胀预期上升

B、货币政策宽松

C、资本外流

D、经济快速增长

【答案】C

【解析】正确答案是C。资本外流导致短期利率上升，长期利率受经济预期影响下

降，曲线趋于平坦化。A选项导致陡峭化；B选项可能导致短期利率下降；D选项通常

导致陡峭化。知识点：资本流动对收益率曲线的影响。易错点：混淆平坦化与陡峭化的

驱动因素。

6、新兴市场国家收益率曲线的长期利率主要反映？

A、货币政策

B、通胀预期

C、经济基本面

D、短期市场情绪

【答案】C

【解析】正确答案是C。长期利率更多反映市场对经济基本面的长期预期，如增长

潜力、结构性因素等。A、B、D选项更多影响短期利率。知识点：长短期利率的决定

因素差异。易错点：忽略长期利率的结构性特征。

7、新兴市场国家收益率曲线的风险溢价通常高于发达国家，主要原因是？

A、流动性风险

B、信用风险

C、汇率风险

D、以上都是

【答案】D

2025年金融风险管理师新兴市场国家收益率曲线特征与风险专题试卷及解析3

【解析】正确答案是D。新兴市场国家收益率曲线的风险溢价受流动性、信用和汇

率等多重风险影响，均高于发达国家。A、B、C选项均为重要因素，但单独选择不够

全面。知识点：风险溢价的构成要素。易错点：低估风险的综合性。

8、新兴市场国家收益率曲线的短期利率波动主要