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2025年金融风险管理券商自营盘的久期风险控制专题试卷及解析1

2025年金融风险管理券商自营盘的久期风险控制专题试卷

及解析

2025年金融风险管理券商自营盘的久期风险控制专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、券商自营盘在进行久期风险控制时，最核心的考量因素是什么？

A、债券的信用评级

B、利率变动对债券价格的影响

C、债券的流动性

D、债券的发行主体

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量利率变动对债券价格影响程度的指标，因此久

期风险控制的核心是管理利率风险。A选项信用评级主要影响信用风险，C选项流动性

影响交易成本，D选项发行主体影响基本面分析，均与久期风险的核心无关。知识点：

久期的定义与作用。易错点：混淆久期风险与其他风险类型。

2、在市场利率上升时，券商自营盘应如何调整久期以降低风险？

A、增加久期

B、减少久期

C、保持久期不变

D、随机调整久期

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率上升时，债券价格下跌，久期越长跌幅越大，因此应减

少久期以降低风险。A选项会增加风险，C选项无法应对利率变化，D选项缺乏逻辑。

知识点：久期与利率的反向关系。易错点：忽略利率方向对久期调整的影响。

3、以下哪种债券的久期通常最长？

A、短期国债

B、长期国债

C、高收益债券

D、可转债

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期与债券期限正相关，长期国债的期限最长，因此久期

最长。A选项期限短，C选项久期受信用风险影响但通常低于长期国债，D选项含期权

特性久期较短。知识点：久期与债券期限的关系。易错点：混淆期限与久期的概念。

4、券商自营盘通过久期匹配策略主要应对的是哪种风险？

A、信用风险

2025年金融风险管理券商自营盘的久期风险控制专题试卷及解析2

B、流动性风险

C、利率风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。久期匹配是通过调整资产和负债的久期以对冲利率变动的

影响，主要应对利率风险。A、B、D选项分别对应其他风险类型。知识点：久期匹配

策略的目的。易错点：混淆不同风险的管理工具。

5、在久期分析中，修正久期与麦考利久期的主要区别是什么？

A、计算基础不同

B、适用债券类型不同

C、对利率敏感度的衡量方式不同

D、时间范围不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。修正久期直接衡量债券价格对利率变动的敏感度，而麦考

利久期是现金流时间的加权平均。A、B、D选项均非核心区别。知识点：修正久期与

麦考利久期的定义。易错点：忽略两者在敏感度衡量上的差异。

6、券商自营盘在久期风险控制中，最常用的衍生工具是？

A、信用违约互换

B、利率互换

C、股票期权

D、商品期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换通过对冲利率变动直接影响久期风险，是常用工

具。A选项应对信用风险，C、D选项与久期无关。知识点：衍生工具在久期管理中的

应用。易错点：混淆不同衍生工具的功能。

7、久期风险控制中，“久期凸性”的作用是什么？

A、衡量利率变动对久期的影响

B、修正久期对利率变动的非线性影响

C、预测债券价格波动

D、评估信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。凸性用于修正久期在利率大幅变动时的非线性误差。A、C、

D选项均非凸性的主要作用。知识点：凸性的定义与作用。易错点：忽略凸性对久期模

型的补充作用。

8、券商自营盘在久期风险控制中，最优先考虑的指标是？

2025年金融风险管理券商自营盘的久期风险控制专题试卷及解析3

A、收益率

B、久期

C、信用评级

D、流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期直接反