高伟电子(01415.HK)深耕光学模组，AI浪潮下的新视觉入口-251030-国金证券.pdfVIP

公司简介

公司是领先的移动设备摄像头模组制造商，是苹果公司iPhone与

iPad产品摄像头模组的核心供应商之一，以其精密的制造工艺、

稳定的品控能力和深度的大客户合作优势，在全球光学赛道中占

据重要地位。凭借持续的资本开支与产能扩张，公司正积极把握

光学创新升级与市场份额提升的双重机遇，成长确定性显著。根

据公司公布的2025年半年报，公司2025H1实现营业收入13.6亿

美元，同比增长132.16%；实现归属母公司股东的净利润0.67亿

美元，同比增长320.21%。港币(元)成交金额(百万元)

投资逻辑46.001,000

900

公司深度绑定苹果，具备客户粘性优势。2025H1来自苹果的收入41.00800

700

占公司总营收的98.1%，客户粘性源于两大优势，一是依托立讯集36.00600

31.00500

团产业链资源，协同效应显著，二是持续投入资本开支，精准满400

26.00

300

足苹果对供应链企业在产能规模及快速响应等方面的要求。21.00200

100

行业需求回暖，量能基础稳固。iPhone需求强劲，开售以来截至16.000

0001

3333

0147

10月12日国内全系激活量已达约400万台，预计iPhone与iPad1000

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