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2025年特许金融分析师三级全球投资业绩标准与比率计算专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师三级全球投资业绩标准与比率计算

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师三级全球投资业绩标准与比率计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，投资组合的估值频率最低要求是什么？

A、每日估值

B、每周估值

C、每月估值

D、每季度估值

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求投资组合至少每月估值一次，以确保业绩计算的

准确性和及时性。A选项每日估值是最高标准但非强制要求；B选项每周估值过于频

繁；D选项每季度估值频率不足，不符合GIPS最低要求。知识点：GIPS估值原则。易

错点：考生可能误认为GIPS要求更高频率的估值。

2、以下哪项不属于GIPS要求的必须披露内容？

A、复合业绩的创建日期

B、管理费的计算方法

C、投资组合的基准

D、公司的联系方式

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求披露管理费是否包含在业绩中，但不要求披露具

体计算方法。A、C、D均为GIPS强制披露内容。知识点：GIPS披露要求。易错点：

考生可能混淆”是否包含管理费”与”管理费计算方法”的区别。

3、在计算时间加权收益率时，以下哪种方法最符合GIPS要求？

A、简单算术平均法

B、修正迪茨法

C、链接内部收益率法

D、几何平均法

【答案】B

【解析】正确答案是B。修正迪茨法是GIPS推荐的时间加权收益率计算方法，能

准确反映投资经理的真实表现。A选项简单算术平均法不适用于多期计算；C选项链接

内部收益率法更适用于资金流分析；D选项几何平均法是结果展示方式而非计算方法。

知识点：GIPS收益率计算方法。易错点：考生可能混淆不同收益率计算方法的适用场

景。

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4、GIPS标准中，关于新投资组合纳入复合的要求是什么？

A、必须从成立当月开始纳入

B、必须从完整月份开始纳入

C、可由公司自行决定纳入时间

D、必须经过三个月观察期后纳入

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求新投资组合必须从完整月份开始纳入复合，确保

业绩可比性。A选项成立当月可能不完整；C选项自行决定违反标准；D选项观察期要

求不存在。知识点：GIPS组合纳入规则。易错点：考生可能忽略”完整月份”这一关键

要求。

5、以下哪项是GIPS对”大额现金流”处理的要求？

A、必须采用内部收益率法

B、可以调整组合纳入时间

C、必须重新计算基准收益率

D、必须披露处理方法

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS要求公司必须建立大额现金流政策并披露，但具体处

理方法可自行选择。A、B、C选项均非强制要求。知识点：GIPS大额现金流处理。易

错点：考生可能误认为GIPS规定了具体的处理方法而非披露要求。

6、GIPS标准中，关于业绩展示期限的要求是什么？

A、至少展示最近1年

B、至少展示最近3年

C、至少展示最近5年

D、必须展示全部历史业绩

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求至少展示最近5年业绩，若公司成立不足5年

则展示成立至今全部业绩。A、B选项期限不足；D选项全部历史业绩可能过长。知识

点：GIPS业绩展示要求。易错点：考生可能忽略”成立不足5年”的特殊情况。

7、以下哪项比率不属于GIPS要求的必须计算指标？

A、总收益率

B、波动率

C、夏普比率

D、信息比率

【答案】D

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【解析】正确答案是D。GIPS要求必须计算总收